Кейнсианство (Keynesian Economics) — макроэкономическая теория, в основе которой лежит идея необходимости государственного регулирования развития экономики.

В тридцатые годы институционализм был оттеснен кейнсианством, произошла смена экономической парадигмы — концептуальной системы взглядов. Произошло это под влиянием величайшего потрясения в истории капитализма, кризиса 1929-1933 годов — Великой депрессии. Экономическая наука не допускала самой возможности таких потрясений. Возник, по определению английской экономистки Джоан Робинсон, первый кризис экономической теории.

Под влияние кризиса в США формируется политика "нового курса" Франклина Рузвельта. Он включал в себя санацию банковской системы, запрет на вывоз золота из страны, обесценение доллара (по отношению к золоту), создание системы страхования банковских депозитов. Законом о восстановлении промышленности 1933 года фиксировались объемы производства и цены, минимальная заработная плата (12-15 долларов в неделю), максимальный рабочий день. Закон о регулировании сельского хозяйства 1933 года способствовал сокращению посевных площадей и уничтожению излишков продукции с целью повышения цен на продовольствие и повышения доходности преимущественно крупных ферм. Была развернута программа проведения обязательных работ силами безработной молодежи (строительство дорог, плотин и т.д.). В 1935 году были созданы системы страхования по старости и безработице. Рабочие получили право на создание профсоюзов и заключение коллективных договоров. Несмотря на эти меры, все тридцатые годы экономика США находилась в состоянии депрессии и только с началом Второй мировой войны уровень 1929 года был превзойден. По мнению экономистов неоклассического направления, причиной того, что вслед за глубочайшим кризисом не последовал подъем экономики, является именно чрезмерная активность государства. Подобные меры (девальвация фунта стерлингов, общественные работы, ограничение импорта, сокращение зарплаты и пособий) были приняты и в Англии. И здесь рост производства начался только с конца 1939 года. Этот опыт государственного регулирования экономики обобщил и теоретически обосновал английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883-1946 гг.) в опубликованной в 1936 году книге "Общая теория занятости, процента и денег". Нобелевский лауреат по экономике П. Самуэльсон писал:

"Общая теория... ужасно написанная книга, она плохо организована... Она полна иллюзий и путаницы... Сама кейнсианская система изложена в ней неясно... Вспышки озарений и интуиции перемежаются с нудной алгеброй... Когда ее в конце концов одолеешь, то оказывается, что анализ в ней очевиден и в то же время нов. Короче говоря, это работа гения".

Именно эта работа вызвала появление нового направления в экономической теории — кейнсианства. В экономической науке произошла своеобразная революция — кейнсианская. Вместе с кейнсианством возник макроанализ (анализ национальной экономики как целого).

В чем суть кейнсианства? Рыночной экономике не свойственно равновесие, обеспечивающее полную занятость. Причина этого в том, что люди склонны сберегать часть своих доходов. Это приводит к неэффективности совокупного спроса: он меньше совокупного предложения. Преодолеть эту склонность людей к сбережению невозможно. Поэтому государство должно регулировать экономику, воздействуя на совокупный спрос. Кейнс разделяет инвестиционный и потребительский спрос. Государство, увеличивая денежную массу, снижает ставку процента, что стимулирует инвестиционную активность предпринимателей. Недостаток же потребительского спроса можно компенсировать с помощью общественных работ, финансируемых из бюджета за счет денежной эмиссии. По мнению Кейнса, это не вызовет роста цен, так как высокий уровень безработицы и инфляции несовместимы, косвенно же общественные работы вызовут рост объема выпуска.

Таким образом, Кейнс отверг главный постулат неоклассиков об эффективности рыночного саморегулирования и обосновал необходимость государственного регулирования экономики; переключил внимание экономистов с предложения на спрос, обосновал возможность инфляционного финансирования экономического роста. Он поставил на первый план проблемы краткосрочной экономической динамики, тогда как до него анализировалась преимущественно статичная экономика. Кейнс фактически разработал новый язык экономической науки и новую науку — макроэкономику, введя понятия совокупный спрос, совокупное предложение, эффективный спрос, предельная склонность к потреблению и сбережению, мультипликатор инвестиций, предельная эффективность капитала, предельная эффективность инвестиций и др.

Работа Кейнса оказала огромное влияние на науку и практику, но это не означало окончательного утверждения кейнсианского взгляда на экономический мир. Экономическую науку, сформировавшуюся под влиянием идей Кейнса, американский экономист П. Самуэльсон назвал "неоклассическим синтезом", являющимся взаимодополняющим единством макроэкономики и традиционной микроэкономики. По Самуэльсону, объектом его анализа является "смешанная система свободного предпринимательства, экономический контроль в которой осуществляется со стороны как общества, так и частных институтов". В период после II Мировой войны происходит бурное развитие макроэкономики в трудах таких экономистов, как С. Кузнец, Д. Хикс, В. Леонтьев, М. Фридмен, Р. Стоун, Э. Хансен и др.

Кейнсианцы обычно утверждают, что совокупный спрос изменчив и нестабилен и, следовательно, рыночная экономика часто испытывает неэффективные макроэкономические результаты — рецессию, когда спрос низок, и инфляцию, когда спрос высок. Кроме того, они утверждают, что эти экономические колебания можно смягчить ответными мерами экономической политики, скоординированными между правительством и центральным банком. В частности, меры фискальной политики (предпринятые правительством) и меры денежно-кредитной политики (предпринятые центральным банком) могут помочь стабилизировать объем производства, инфляцию и безработицу в течение делового цикла. Кейнсианцы обычно выступают за рыночную экономику — преимущественно частный сектор, но с активной ролью государственного вмешательства во время рецессий и депрессий.

Историческая справка

Макроэкономика до Кейнса

Макроэкономика — это изучение факторов, характерных для экономики в целом. Появляются такие важные макроэкономические переменные как общий уровень цен, процентная ставка, уровень занятости и доход (или объем производства), измеряемые в реальном выражении.

Классическая теория равновесия заключалась в разделении экономики на отдельные рынки, каждое из условий равновесия которых можно было сформулировать как одно уравнение, определяющее одну переменную. Теоретический анализ кривых спроса и предложения, разработанный Флимингом Дженкином и Альфредом Маршаллом, обеспечил единую математическую основу для этого подхода, который Лозаннская школа обобщила в теорию общего равновесия.

В макроэкономике появились такие частные теории как количественная теория денег, определяющая уровень цен, и классическая теория процентной ставки. Что касается занятости, то условие, названное Кейнсом «первым постулатом классической экономики», гласило, что заработная плата равна предельному продукту, что является прямым применением маржиналистских принципов, разработанных в XIX веке. Кейнс стремился вытеснить все три аспекта классической теории.

Предшественники кейнсианства

Хотя работа Кейнса сформировалась и получила известность с приходом Великой депрессии, она была частью давних дебатов в экономической науке о существовании и природе общего перенасыщения. Ряд политических мер, которые Кейнс отстаивал для борьбы с кризисом (в частности, государственные расходы в периоды низких частных инвестиций или потребления), и многие из предложенных им теоретических идей (платежеспособный спрос, мультипликатор, парадокс бережливости) были отвергнуты. Подобные меры выдвигались еще авторами XIX и начала XX вв. (например, Дж. М. Робертсон поднял вопрос парадокса бережливости в 1892 г.). Уникальным вкладом Кейнса была общая теория бережливости, которая оказалась приемлемой для экономического истеблишмента.

Интеллектуальным предшественником кейнсианской экономики были теории недостаточного потребления, связанные с Джоном Лоу, Томасом Мальтусом, Бирмингемской школой Томаса Эттвуда и американскими экономистами Уильямом Труфантом Фостером и Уоддилом Кэтчингсом, которые имели влияние в 1920-х и 1930-х годах. Сторонники недостаточного потребления, как и Кейнс вслед за ними, были обеспокоены неспособностью совокупного спроса достичь потенциального объема производства, называя это «недопотреблением». Кейнс рассматривал недостаточное потребление (которое он назвал «недопотреблением») в «Общей теории…». Многие концепции были разработаны ранее и независимо от Кейнса Стокгольмской школой в 1930-х годах.

Ранние работы Кейнса

В 1923 году Кейнс опубликовал свой первый вклад в экономическую теорию «Трактат о денежной реформе», где экономика рассматривалась с классической точки зрения, но все же включала в себя идеи, которые позже отразились в «Общей теории…». В частности, рассматривая гиперинфляцию в европейских странах, он обратил внимание на альтернативные издержки хранения денег (отождествляемые с инфляцией, а не процентом) и их влияние на скорость обращения.

В 1930 году он опубликовал «Трактат о деньгах», задуманный как всестороннее рассмотрение роли денег, «что подтвердит его статус серьезного академического ученого, а не просто автора язвительной полемики», и знаменует собой большой шаг в формировании его более поздних взглядов. В ней он видит безработицу как результат непостоянства заработной платы и рассматривает сбережения и инвестиции как категории не зависящие от принятых решений. Первые в зависимости от процентной ставки меняются положительно, вторые — отрицательно. Скорость обращения выражается как функция процентной ставки. Он трактовал ликвидность с точки зрения денежной теории процента.

"Общая теория..."

В то время, когда Кейнс написал «Общую теорию...», основным принципом экономической мысли было то, что экономика автоматически вернется в состояние общего равновесия. Предполагалось, что, поскольку потребности потребителей всегда превышают возможности производителей для удовлетворения этих потребностей, все, что производится, в конечном итоге будет потреблено, как только будет найдена соответствующая цена. Эта идея отражена в законе Сэя и в трудах Давида Рикардо, в которых говорится, что люди производят товары, чтобы они могли либо потребить то, что они произвели, либо продать, чтобы купить чужую продукцию. Этот аргумент основан на предположении, что если существует излишек товаров или услуг, то они естественным образом упадут в цене до уровня, при котором их будут готовы купить.

На фоне высокой и устойчивой безработицы во время Великой депрессии Кейнс утверждал, что нет никаких гарантий, что товары, производимые отдельными людьми, будут обеспечены адекватным платежеспособным спросом, и можно ожидать периоды высокой безработицы, особенно когда экономика сокращается в разы. Он считал, что экономика не может автоматически поддерживать полную занятость, и что правительству необходимо вмешаться и передать покупательную способность в руки работающего населения за счет государственных расходов. Таким образом, в соответствии с кейнсианской теорией, некоторые рациональные действия индивидуумов на микроэкономическом уровне, такие как отказ от инвестирования сбережений в товары и услуги, если они предпринимаются значительной долей индивидуумов и фирм, могут привести к результатам, при которых не достигается потенциальный объем производства и положительный рост.

До Кейнса ситуация, при которой совокупный спрос на товары и услуги не соответствовал предложению, классические экономисты называли общим избытком, хотя среди них были разногласия относительно того, возможен ли вообще общий избыток. Кейнс утверждал, что когда возникает переизбыток, проявляется чрезмерная реакция производителей, которые увольняют рабочих, что приводит к падению спроса и усугубляет проблему. Поэтому кейнсианцы выступают за активную стабилизационную политику в целях уменьшения амплитуды делового цикла, который они считают одной из самых серьезных экономических проблем. Согласно теории, государственные расходы могут быть использованы для увеличения совокупного спроса, тем самым повышая экономическую активность, снижая безработицу и дефляцию.

Кейнс изложил идеи, которые легли в основу кейнсианской экономической теории, в своей основной работе «Общая теория занятости, процента и денег» в 1936 году. Она была написана во время Великой депрессии, когда безработица выросла до 25% в США и до 33% в некоторых других странах. Книга оказала глубокое влияние на экономическую мысль, и с тех пор, как она была опубликована, по поводу ее содержимого ведутся споры.

Безработица в кейнсианстве

Сбережения и инвестиции

Сбережения — это та часть дохода, которая не направляется на потребление, а потребление — это та часть расходов, которая не направляется на инвестиции, т.е. на покупку товаров длительного пользования. Следовательно, сбережения включают накопление и покупку товаров длительного пользования.

Отвергнув классическую теорию о том, что причиной безработицы является заработная плата, Кейнс предлагает альтернативу, основанную на взаимосвязи между сбережениями и инвестициями. По его мнению, безработица возникает всякий раз, когда стимулы предпринимателей к инвестированию не поспевают за склонностью общества к сбережениям (у Кейнса склонность является одним из синонимов слова «спрос»). Уровни сбережений и инвестиций обязательно равны, и поэтому доход удерживается на уровне, при котором желание сберегать не превышает стимула к инвестированию.

Стимул к инвестированию возникает при наличии ожидания будущей прибыльности и не зависит от дохода, а исключительно от нормы процента r.

Совсем по-другому ведет себя склонность к сбережениям. Сбережения — это та часть дохода, которая не расходуется на потребление.

Предпочтение ликвидности

Кейнс рассматривал денежную массу как один из основных факторов, определяющих состояние реальной экономики. Значение, которое он ей придавал, является одной из новаторских особенностей его работы и оказало влияние на монетаристскую школу.

Предложение денег возникает через функцию предпочтения ликвидности, которая представляет собой функцию спроса, соответствующую денежной массе. Он определяет сумму денег, которую люди будут стремиться сохранить в зависимости от состояния экономики. В первом (и простейшем) подходе Кейнса — предпочтение ликвидности определяется исключительно процентной ставкой r, которая рассматривается как прибыль, упущенная из-за удержания богатства в ликвидной форме. Следовательно, предпочтение ликвидности можно записать как L(r) и в равновесии она должна равняться фиксированной денежной массе \widehat M.

Экономическая модель Кейнса

Денежная масса, сбережения и инвестиции в совокупности определяют уровень дохода, как показано на рис. 1, где верхний график показывает денежную массу M в зависимости от процентной ставки r. Величина \widehat M определяет установившуюся процентную ставку \widehat r через функцию предпочтения ликвидности. Процентная ставка определяет уровень инвестиций через график предельной эффективности капитала, показанный синей кривой на нижнем графике. Красные кривые на том же графике показывают склонность к сбережению при различных доходах Y. Доход \widehat Y, соответствующий равновесному состоянию экономики, должен быть таким, при котором уровень сбережений при установленной процентной ставке будет равен \widehat I.

В более сложной теории предпочтения ликвидности Кейнса спрос на деньги зависит от дохода, а также от процентной ставки, и анализ становится более сложным. Кейнс так и не интегрировал ее в остальную часть своей теории, предоставив это Джону Хиксу.

Жесткость заработной платы

Кейнс отвергает классическое объяснение безработицы, основанное на жесткости заработной платы, но неясно, какое влияние ставка заработной платы оказывает на безработицу в его системе. Он рассматривает заработную плату всех рабочих как пропорциональную единой ставке, установленной коллективными переговорами, и выбирает свои единицы так, чтобы эта ставка никогда не фигурировала отдельно в его рассуждениях. Поэтому трудно понять, отличаются ли его результаты при другой ставке заработной платы, и каким образом, а также неясно, что он думал по этому поводу.

Кейнсианские модели и концепции

Совокупный спрос

Взгляд Кейнса на сбережения и инвестиции был самым важным отличием от взгляда классической школы. Это можно проиллюстрировать с помощью «кейнсианского креста», разработанного Полом Самуэльсоном. На рис. 2 горизонтальная ось обозначает общий доход Y, фиолетовая кривая показывает склонность к потреблению C(Y), а оранжевая — склонность к сбережению S(Y). Сумма этих двух функций равна общему доходу, который показан как пунктирная линия под углом 45°.

Горизонтальная красная линия I(r) представляет собой предельную эффективность капитала, величина которого не зависит от Y. Величина предельной эффективности капитала зависит от процентной ставки. Если процентная ставка ниже предельной эффективности капитала при данном уровне технологии и капиталоемкости, тогда инвестиции положительны и растут. Если процентная ставка выше предельной эффективности капитала, то инвестиции равны нулю. Кейнс интерпретирует это как спрос на инвестиции и обозначает сумму спроса на потребление и инвестиции как «совокупный спрос», построенный в виде отдельной кривой синего цвета AD. Совокупный спрос должен равняться общему доходу, поэтому равновесный доход должен определяться точкой пересечения кривой совокупного спроса с линией 45°. Это то же горизонтальное положение, что и пересечение I(r) с S(Y).

Уравнение I(r)=S(Y) было принято классиками, которые рассматривали его как условие равновесия между спросом и предложением на инвестиционные фонды и как определяющее процентную ставку.

Уравнение I(r)=S(Y) принимается Кейнсом по следующим причинам:

• Как следствие принципа платежеспособного спроса, который утверждает, что совокупный спрос должен равняться общему доходу.
• Как следствие тождества сбережений с инвестициями вместе с предположением о равновесии.
• В соответствии с сущностью классической теории рынка инвестиционных фондов, выводы которой, по его мнению, классики неправильно истолковали из-за циклических рассуждений.

Кейнсианский мультипликатор

Значение, которое Кейнс приписывает своему мультипликатору, является обратной величиной предельной склонности к сбережениям: k=1/S'(Y). Это то же самое, что формула мультипликатора Кана в закрытой экономике, предполагающая, что все сбережения (включая покупку товаров длительного пользования), а не только накопление, представляют собой потери экономики. Кейнс придал своей формуле чуть ли не статус определения. Его мультипликатор действительно представляет собой значение «отношения... между приростом инвестиций и соответствующим приростом совокупного дохода». Но в его модели изменение уровня предельной эффективности капитала оказывает влияние, распределяемое между процентной ставкой и доходом в пропорциях, зависящих от частных производных функции предпочтения ликвидности. Кейнс не исследовал вопрос о том, нуждается ли его формула для мультипликатора в пересмотре.

Ловушка ликвидности

Ловушка ликвидности — это явление, которое может препятствовать эффективности денежно-кредитной политики в попытке снижении безработицы.

Экономисты обычно считают, что процентная ставка не упадет ниже определенного предела, который часто рассматривается как ноль или слегка отрицательное число. Кейнс предполагал, что предел может быть заметно больше нуля, но не придавал этому большого практического значения. Термин «ловушка ликвидности» был введен Деннисом Робертсоном в его комментариях к «Общей теории...», но именно Джон Хикс осознал значение этого понятия.

Если экономика находится в таком положении, что кривая предпочтения ликвидности почти вертикальна, что должно произойти при приближении к нижнему пределу r, то изменение денежной массы \widehat M почти не влияет на равновесную процентную ставку \widehat r. Как выразился Хикс, «денежные средства больше не будут снижать процентную ставку».

Пол Кругман много работал над исследованием ловушки ликвидности, утверждая, что это была проблема, с которой столкнулась японская экономика на рубеже тысячелетий. В его более поздних словах:

Краткосрочные процентные ставки были близки к нулю, долгосрочные ставки были на историческом минимуме, однако частные инвестиции оставались недостаточными, чтобы вывести экономику из дефляции. В этой среде денежно-кредитная политика была столь же неэффективна, как описал Кейнс. Попытки Банка Японии увеличить денежную массу просто увеличили и без того достаточные банковские резервы и государственные резервы наличности...

Модель IS–LM

В модели IS-LM отражены два уравнения, которые характерны модели Кейнса. Первое уравнение, которое выглядит как I(Y,r)=S(Y,r) отражает принцип платежеспособного спроса. Если построить график с осями Y и r, и провести линию, соединяющую точки, удовлетворяющие уравнению, то это будет кривая IS. Таким же образом можно записать уравнение равновесия между предпочтением ликвидности и денежной массой в виде L(Y,r) = \widehat M и нарисовать вторую кривую – кривую LM – соединяющую точки, которые ей удовлетворяют. Тогда равновесные значения общего дохода \widehat Y и процентной ставки \widehat r определяются точкой пересечения двух кривых.

Если мы будем следовать исходной теории Кейнса, согласно которой предпочтение ликвидности зависит только от процентной ставки r, то кривая LM примет горизонтальный вид.

Кейнсианская экономическая политика

Активная фискальная политика

Кейнс утверждал, что выход из Великой депрессии заключается в том, чтобы стимулировать привлечение в национальную экономку инвестиций («стимулировать инвестиции») с помощью комбинации двух подходов:

• Снижение процентных ставок (монетарная политика);
• Осуществление государственных инвестиций в инфраструктуру (фискальная политика).

Если процентная ставка, по которой предприятия и потребители могут брать кредиты, снижается, то инвестиции, которые ранее были нерентабельными, становятся прибыльными, становятся более доступными потребительские кредиты для населения на покупку недвижимости, автомобилей и бытовых приборов. Основная функция центральных банков в странах, в которых они есть, заключается в том, чтобы влиять на эту процентную ставку с помощью различных механизмов, которые в совокупности называются денежно-кредитной политикой. Считается, что денежно-кредитная политика, ведущая к снижению процентной ставки, стимулирует экономическую активность, т. е. «рост экономики», и поэтому ее называют экспансионистской денежно-кредитной политикой.

Экспансионистская налогово-бюджетная политика состоит в увеличении чистых государственных расходов, на которые может повлиять правительство, путем снижения налогов, увеличивая расходы или используя и то, и другое. Инвестиции и потребление со стороны государства повышают спрос на продукцию предприятий и на занятость, обращая вспять последствия вышеупомянутого дисбаланса. Если желаемые расходы превышают доходы, правительство финансирует разницу, занимая деньги на рынках капитала путем выпуска государственных облигаций. Здесь важно отметить два момента. Во-первых, для экспансионистской налогово-бюджетной политики дефицит не желателен, а во-вторых, только изменение чистых расходов может стимулировать или подавлять экономику. Например, если правительство имело дефицит в размере 10% и в прошлом, и в этом году, то это будет представлять собой нейтральную налогово-бюджетную политику. На самом деле, если бы в прошлом году у него был дефицит в размере 10%, а в этом году — 5%, то это фактически привело бы к сокращению. С другой стороны, если бы правительство имело профицит в размере 10% от ВВП в прошлом году и 5% в этом году, то это было бы экспансионистской налогово-бюджетной политикой, несмотря на то, что дефицита не было бы вообще.

Кейнсианство рекомендует корректировать фискальную политику в соответствии с циклическими обстоятельствами. Примером антициклической фискальной политики является повышение налогов для охлаждения экономики и предотвращения инфляции при обильном росте спроса, а также в увеличении расходов на трудоемкие инфраструктурные проекты в целях стимулирования занятости и стабилизации заработной платы во время экономических спадов.

Идеи Кейнса повлияли на мнение Франклина Д. Рузвельта о том, что недостаточная покупательная способность вызвала депрессию. Во время своего президентства Рузвельт перенял некоторые аспекты кейнсианской экономики, особенно после 1937 года, когда в разгар депрессии Соединенные Штаты снова пострадали от рецессии. Но многие видят истинный успех кейнсианской политики в начале Второй мировой войны, которая дала толчок мировой экономике. Кейнсианские идеи стали почти официальными в социал-демократической Европе после войны и в США в 1960-х годах.

Положительная оценка Кейнсом дефицитных расходов контрастировала с классическим и неоклассическим экономическим анализом налогово-бюджетной политики. Они признали, что фискальные меры могут активизировать производство. Но у этих школ не было причин полагать, что эти меры помогут преодолеть побочные эффекты, которые «вытесняют» частные инвестиции: во-первых, оно увеличит спрос на рабочую силу и повысит заработную плату, нанеся ущерб прибыльности; во-вторых, дефицит государственного бюджета увеличивает объем государственных облигаций, снижая их рыночную цену и стимулируя высокие процентные ставки, что делает финансирование инвестиций в основной капитал более дорогим для бизнеса. Таким образом, усилия по стимулированию экономики обречены на провал.

Ответ Кейнса заключается в том, что такая фискальная политика уместна только тогда, когда безработица находится на постоянно высоком уровне. В этом случае вытеснение частных инвестиций минимально. Кроме того, частные инвестиции могут быть «накоплены»: фискальные стимулы расширяют рынок сбыта продукции бизнеса, увеличивая денежные потоки и прибыльность, подстегивая тем самым деловой оптимизм. Для Кейнса этот эффект акселератора означал, что в данной ситуации правительство и бизнес могут дополнять, а не заменять друг друга.

Во-вторых, когда возникает фискальный стимул, валовой внутренний продукт растет, увеличивая объем сбережений и инвестиции в основной капитал. Наконец, государственные расходы не всегда должны быть расточительными: государственные инвестиции в общественные блага, в которых не заинтересованы фирмы, поощряют рост частного сектора. То есть государственные расходы на такие вещи, как фундаментальные исследования, общественное здравоохранение, образование и инфраструктура, могут способствовать долгосрочному росту потенциального объема производства.

Согласно теории Кейнса, прежде чем фискальная экспансия будет оправдана, на рынке труда должен произойти значительный спад.

Кейнсианцы считают, что увеличение прибыли и доходов во время циклов бума за счет снижения налогов имеет тенденцию усугублять негативные последствия делового цикла. Этот эффект особенно заметен, когда правительство контролирует большую часть экономики, поскольку увеличение налоговых поступлений может способствовать инвестициям в государственные предприятия во время спадов, а снижение государственных доходов и инвестиций наносит ущерб этим предприятиям.

Взгляды на торговый дисбаланс

В последние несколько лет своей жизни Джон Мейнард Кейнс был очень озабочен вопросом баланса в международной торговле. Он был руководителем британской делегации на Валютно-финансовой конференции Организации Объединенных Наций в 1944 году, которая установила Бреттон-Вудскую систему международного валютного управления. Он был основным автором, так называемого плана Кейнса, заключавшегося в создании Международного клирингового союза. Основные особенности плана заключались в том, что проблема урегулирования непогашенных остатков должна быть решена путем «создания» дополнительных «международных денег» и что к должнику и кредитору следует относиться почти одинаково как к нарушителям равновесия. Однако планы были отклонены отчасти потому, что «мнение американских элит, естественно, не хотело принимать принцип равного обращения, столь новый в отношениях должник-кредитор».

Новая система основана не на свободной торговле (либерализации внешней торговли), а скорее на регулировании международной торговли для устранения рыночных диспропорций. Страны с профицитом будут иметь мощный стимул избавиться от него, что автоматически покроет дефицит других стран. Кейнс предложил создать глобальный банк с собственной валютой — банкор, которую можно будет обменять на национальные валюты по фиксированному обменному курсу и которая станет расчетной единицей между странами, что позволит использовать ее для измерения торгового дефицита страны или торгового баланса. Каждая страна будет иметь возможность овердрафта на своем банковском счете в Международном клиринговом союзе. Он указал, что профицит снижает глобальный совокупный спрос. Страны с профицитом оказывают «негативное внешнее воздействие» на торговых партнеров и представляют гораздо большую угрозу глобальному процветанию, чем страны с дефицитом. Кейнс считал, что страны с профицитом должны облагаться налогом, чтобы избежать торгового дисбаланса.

Его точка зрения, поддержанная многими экономистами того времени, заключалась в том, что страны-кредиторы могут нести такую же ответственность, как и страны-должники, за неравновесие в обмене и что обе должны быть обязаны вернуть торговлю в состояние равновесия. Если они этого не сделают, это может привести к серьезным последствиям. По словам Джеффри Кроутера, тогдашнего редактора журнала The Economist, «если экономические отношения между странами тем или иным способом не будут достаточно близки к равновесию, то не существует набора финансовых механизмов, которые могли бы спасти мир от катастрофы».

Эти идеи были основаны на событиях, предшествовавших Великой депрессии, когда, по мнению Кейнса и других лиц, международное кредитование, в первую очередь в США, превысило возможности разумных инвестиций и поэтому было направлено на непроизводительные и спекулятивные цели, которые, в свою очередь, спровоцировали дефолт и внезапную остановку процесса кредитования.

Под влиянием Кейнса экономические взгляды в послевоенный период уделяли большое внимание балансу в торговле. Например, во втором издании популярного учебника Джеффри Кроутера «Очерк денег» три из десяти глав посвящены вопросам управления валютными операциями и, в частности, «проблеме баланса». Однако в более поздние годы, после распада Бреттон-Вудской системы в 1971 г., в связи с растущим влиянием монетаристских школ в 1980-х гг., и особенно перед лицом значительных устойчивых торговых диспропорций, эти опасения — и особенно опасения по поводу дестабилизирующих последствий положительного сальдо торгового баланса — в значительной степени исчезли из основного экономического дискурса, а идеи Кейнса ускользнули из поля зрения. Им снова стали уделять некоторое внимание после финансового кризиса 2007-2008 годов.

Взгляды на свободную торговлю и протекционизм

Поворотный момент Великой депрессии

В начале своей карьеры научные взгляды Кейнс были близки к взглядам Альфреда Маршалла, глубоко убежденного в преимуществах свободной торговли. Начиная с кризиса 1929 г. и далее, отмечая стремление британских властей защищать золотой паритет фунта стерлингов и жесткость номинальной заработной платы, он постепенно стал придерживаться протекционистских мер.

5 ноября 1929 года, когда Комитет Макмиллана заслушал доклад о том, что он должен вывести британскую экономику из кризиса, Кейнс указал, что введение тарифов на импорт поможет сбалансировать торговый баланс. В отчете комитета в разделе, озаглавленном «Контроль за импортом и помощь экспорту», говорится, что в экономике, где нет полной занятости, введение тарифов может улучшить производство и занятость. Таким образом, сокращение торгового дефицита способствует росту страны.

В январе 1930 г. в Экономическом консультативном совете Кейнс предложил ввести систему протекционизма для сокращения импорта. Осенью 1930 г. он предложил единый тариф в размере 10% на весь импорт и субсидии в таком же размере на весь экспорт. В «Трактате о деньгах», опубликованном осенью 1930 г., он поднял идею тарифов и других торговых ограничений с целью сокращения объема импорта и восстановления баланса торговли.

7 марта 1931 года в британском политическом и культурном журнале New Statesman and Nation он написал статью, озаглавленную как «Предложение о тарифном доходе». Он указал, что снижение заработной платы привело к сокращению национального спроса, что в свою очередь сдерживает рынки. Вместо этого он предлагает идею экспансионистской политики в сочетании с новой тарифной системой, чтобы нейтрализовать негативное влияние на торговый баланс. Применение таможенных тарифов казалось ему «неизбежным». Таким образом, для Кейнса политика восстановления экономики полностью эффективна только в том случае, если устранен торговый дефицит. Он предложил 15% налог экспорт на промышленные товары и полуфабрикаты и 5% на некоторые продукты питания и сырье, при освобождении других, значимых для экспорта продуктов (шерсть, хлопок).

В 1932 году в статье под названием «За и против тарифов», опубликованной в еженедельнике The Listener, он предложил защиту фермеров и определенных секторов, таких как автомобильная и металлургическая промышленность, считая их незаменимыми для Великобритании.

Критика теории сравнительных преимуществ

После кризиса 1929 года Кейнс счел предположения модели свободной торговли нереалистичными. Например, он критиковал неоклассическое предположение о регулировании заработной платы.

Еще в 1930 году в докладе Экономическому консультативному совету он усомнился в выгодах от специализации страны в производстве промышленных товаров. Участвуя в комитете Макмиллана, он признал, что больше «не верит в очень высокую степень национальной специализации» и призывает «не отказываться от отраслей, которые на данный момент находятся в плачевном состоянии». Он также подверг критике статический аспект теории сравнительных преимуществ, которая, по его мнению, ведет к растрате национальных ресурсов.

В Daily Mail от 13 марта 1931 г. он назвал предположение о совершенной отраслевой мобильности рабочей силы «чепухой», поскольку в нем говорится, что человек, ставший безработным, способствует снижению ставки заработной платы до тех пор, пока он не найдет работу. Но для Кейнса такая смена работы может быть сопряжена с затратами (поиск работы, обучение) и не всегда она возможна. Вообще, для Кейнса предположения о полной занятости и автоматическом возврате к равновесию, дискредитируют теорию сравнительных преимуществ.

В июле 1933 года он опубликовал в New Statesman and Nation статью под названием «Национальная самодостаточность», в которой подверг критике аргумент о специализации экономики, лежащей в основе свободной торговли. Таким образом, он предложил поиск определенного способа самодостаточности. Вместо специализации экономики, отстаиваемой рикардианской теорией сравнительных преимуществ, он предпочитает сохранение разнообразия деятельности наций. В ней он опровергает принцип миротворческой торговли. Его видение торговли превратилось в систему, в которой иностранные капиталисты конкурируют за новые рынки. Он защищает идею производства на территории страны, когда это возможно и разумно, и выражает сочувствие сторонникам протекционизма. Он отмечает в статье «Национальная самодостаточность» следующее:

Значительная степень интернациональной специализации необходима в разумном мире во всех случаях, когда она диктуется большими различиями климата, природных ресурсов, местных способностей, уровня культуры и плотности населения. Но в отношении все более широкого круга промышленных продуктов, а возможно, и сельскохозяйственных продуктов, я стал сомневаться в том, что экономические потери национальной самодостаточности достаточно велики, чтобы перевесить другие преимущества постепенного приведения продукта и потребителя в сферу одной и той же национальной, экономической и финансовой организации. Накапливается опыт, доказывающий, что большинство современных процессов массового производства могут выполняться в большинстве стран и климатических условий практически с одинаковой эффективностью.

Он также пишет в «Национальной самодостаточности»:

Поэтому я поддерживаю тех, кто хотел бы свести к минимуму, а не тех, кто хотел бы увеличить экономическое обособление между нациями. Идеи, знания, наука, гостеприимство, путешествия — вот вещи, которые по своей природе должны быть интернациональными. Но товары пусть будут национальными в тех случаях, когда это возможно, и, главное, пусть будут национальными финансы.

Позже у Кейнса была письменная переписка с Джеймсом Мидом, посвященная вопросу об ограничениях на импорт. Кейнс и Мид обсуждали лучший выбор между квотой и тарифом. В марте 1944 года Кейнс начал дискуссию с Маркусом Флемингом после того, как последний написал статью под названием «Квоты против амортизации». В данном случае мы видим, что он определенно занял протекционистскую позицию после Великой депрессии. Он считал, что квоты могут быть более эффективными, чем обесценение валюты, для устранения внешних диспропорций. Таким образом, для Кейнса обесценивания валюты уже было недостаточно, и стали необходимы протекционистские меры, чтобы избежать торгового дефицита. Чтобы избежать повторения кризиса из-за саморегулирующейся экономической системы, ему казалось необходимым прекратить свободную торговлю (регулирование внешней торговли).

Он указывает, что страны, которые импортируют больше, чем экспортируют, ослабляют свою экономику. Когда дефицит торгового баланса увеличивается, безработица растет, а ВВП замедляется. А страны с профицитом оказывают «отрицательный внешний эффект» на своих торговых партнеров. Они становятся богаче за счет других и уничтожают продукцию своих торговых партнеров. Джон Мейнард Кейнс считал, что продукты стран с положительным сальдо должны облагаться налогом, чтобы избежать торговых дисбалансов. Таким образом, он больше не верит в теорию сравнительных преимуществ (на которой основана свободная торговля), которая утверждает, что торговый дефицит не имеет значения, поскольку торговля взаимовыгодна. Это также объясняет его желание заменить либерализацию международной торговли (свободную торговлю) системой регулирования, направленной на устранение торговых диспропорций в его предложениях по Бреттон-Вудскому соглашению.

Основы экономической теории. Курс лекций. Под редакцией Баскина А.С., Боткина О.И., Ишмановой М.С. Ижевск: Издательский дом "Удмуртский университет", 2000.