Замещающие инвестиции в управлении бизнесом — это инвестиции в основные средства, которые служат для замены изношенных или нефункциональных активов.

Общее положение

Капитальные вложения можно разделить на начальные, направленные на расширение, направленные на рационализацию, а также замещающие инвестиции в соответствии с их назначением. Из этих целей альтернативные инвестиции являются наименее склонными к риску, в дополнение к инвестициям, направленным на рационализацию, поскольку и те, и другие не изменяют размер предприятия и являются более или менее неизбежными. Более того, они не увеличивают капитальные обязательства. Инвестирование в технически идентичные товары для замены не влечет за собой никакого расширения производственных мощностей. Таким образом, в строгом смысле замещающие инвестиции возможны только в том случае, если количественные и качественные характеристики обмениваемого объекта остаются неизменными по сравнению с предыдущим. Тем не менее, если компания воспринимает отказ объекта инвестирования как возможность приобрести количественно и качественно лучшую замену, то эти инвестиции будут идти на расширение.

Типы

Замещающие инвестиции обычно возникают из-за износа оборудования. Они могут идти на замену земли, права на землю, зданий, технического оборудования, техники, аппаратуры, фабрики или офисного оборудования. Хотя основные средства, не подлежащие амортизации, такие как земля, не подвержены износу, их замена может потребоваться по другим причинам (разработка месторождения, загрязнение).

Причины

Замещающие инвестиции необходимы для обеспечения бесперебойного производственного процесса и предотвращения сбоев в работе, которые могут возникнуть из-за технически неисправного оборудования. Причины замены могут быть техническими или экономическими:

• технические причины: объект инвестиций более не пригоден для физического использования (например, повреждение двигателя);
• экономические причины: хотя техническое удобство использования по-прежнему предоставляется, но по экономическим причинам больше не несет ответственности (например, увеличение комитета, повышение ответственности за ремонт).

Эффекты

Важное оборудование, отказ которого может привести к значительному нарушению производственного процесса, должно быть доступно в компаниях на складе для немедленной замены вышедшего из строя (например, авиационные двигатели). В результате могут быть предотвращены длительные простои, ограничивающие производство. Замещающие инвестиции приводят к затратам на приобретение, которые обременяют счет прибылей и убытков поскольку новый объект капитализируется по стоимости приобретения, а старые инвестиции — только с более низкой остаточной стоимостью. Если в качестве замены приобретается идентичная машина с улучшенной технологией, ее мощность остается постоянной, производственные затраты на единицу продукции уменьшаются (сокращение времени производства, снижение расхода материалов и энергии). Следовательно, замещающие инвестиции также могут быть инвестициями рационализации, а инвестиции в расширение также могут быть связаны с эффектами рационализации.