11.1. Краткосрочные кредиты

Наиболее распространенными в современных российских условиях являются краткосрочные целевые кредиты. По срокам они не превышают одного года, носят разовый характер и обслуживают конкретные хозяйственные сделки. По целевому назначению можно выделить кредиты на производственные цели, кредиты на торгово-посреднические операции, кредиты на временные нужды. Заемщиками целевых кредитов могут быть организации, не имеющие расчетных счетов в банке-кредиторе, однако, поскольку риски банка в данном случае значительно возрастают, банки предпочитают кредитовать своих клиентов.

Ссуды на производственные цели связаны с получением заемщиками кредитов для финансирования закупок сырья, складирования готовой продукции и осуществлением производственных затрат. Если ссуда связана с накоплением производственных запасов, банк может предоставить заемщику кредит в определенном размере от суммы текущих товарно-материальных запасов, например 35% от суммы товаров на складе. В данном случае возврат кредита производится по мере продажи товарно-материальных запасов. Для получения кредита клиент предоставляет в банк:

1. заявку, в которой сообщает основные данные о себе и о своей производственной деятельности;
2. сведения о финансовой деятельности: копии балансов (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
3. технико-экономическое обоснование, подтверждающее эффективность планируемой сделки. В обосновании должны содержаться расчеты потребности в кредите (например, количество, цена, сумма приобретаемых ценностей) и источники его погашения.

На основании предоставленных документов и дополнительной информации, полученной от клиента, кредитный эксперт проводит анализ финансового состояния клиента, делает выводы о его текущем состоянии и прогнозирует его кредитоспособность в будущем. При положительном решении вопроса о кредитовании заемщику открывается ссудный счет. Кредит может быть выдан с простою ссудного счета путем оплаты расчетных документов либо путем зачисления ссудных средств на расчетный счет клиента. Оговоренная сумма кредита может быть выдана клиенту единовременно или по определенному графику. В том случае, если кредит выдается путем зачисления на расчетный счет, банку необходимо большое внимание уделить контролю за целевым использованием кредита. С этой целью банк может потребовать от клиента документы, подтверждающие оплату соответствующих видов сырья и товаров.

В настоящее время при выдаче подобных кредитов банки в качестве формы обеспечения возвратности кредита чаще всего используют залог товарно-материальных ценностей (ТМЦ) и с определенной периодичностью осуществляют проверку сохранности и полноты заложенных ценностей. Подобные кредиты могут быть пролонгированы при условии, что заемщик выплатил значительную часть ссуды до момента ее пролонгации. Погашение кредита, как правило, происходит путем списания средств с расчетного счета заемщика. Если счет заемщика находится в другом банке, то кредит погашается на основании платежного поручения на бесспорное списание средств с данного счета.

Кредиты на торгово-посреднические операции также носят краткосрочный характер и чаше всего связаны с возникновением дебиторской задолженности клиента. Кредитование заемщика в данном случае производится по схеме, аналогичной кредитованию на производственные цели. В качестве заемщиков выступают оптовые и розничные предприятия. Особенность данной сделки состоит в том, что помимо вышеперечисленных документов заемщик предоставляет в банк договор на поставку продукции. Банк анализирует предоставленные документы и в положительном случае кредитует клиента путем открытия ему простого ссудного счета или кредитной линии. Условия кредитования, порядок погашения кредита, начисления и уплаты процентов оговариваются в кредитном договоре.

Кредиты на временные нужды предоставляются на выплату заработной платы и платежи в бюджет, т.е. служат для удовлетворения краткосрочной потребности клиента в денежных средствах. Кредит на выплату заработной платы предоставляется хозяйствующим субъектам при временном недостатке у них средств на расчетном счете.

Для получения кредита заемщик представляет в банк заявление о выдаче ссуды и график погашения кредита. Перед выдачей кредита на заработную плату учреждение банка в оперативном порядке рассматривает финансовое состояние предприятия, выясняет причины отсутствия на счете клиента средств для выплаты заработной платы и перспективы погашения кредита.

При выдаче ссуды на заработную плату срок кредита, как правило, колеблется от 30 до 90 дней. Сумма ссуды направляется на оплату денежного чека, выписанного для получения заработной платы, и оплату платежных поручений на перечисление в бюджет подоходного и единого социального налогов. Погашение кредитов осуществляется путем списания средств с расчетного счета заемщика на основании срочного обязательства или платежного поручения. Процентная ставка по данному виду кредита может быть выше, чем по аналогичным краткосрочным кредитам. Кредит на временные нужды выдается без обеспечения в том случае, если клиент является первоклассным. В отдельных случаях банк может потребовать от клиента залога имущества, гарантийное обязательство или другое обеспечение.

11.2. Кредитование в порядке кредитной линии

Кредитная линия представляет собой юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком об обязанности банка предоставлять заемщику в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита.

Кредитная линия удобна для обеих сторон кредитного процесса, поскольку позволяет планировать объем используемых денежных средств, экономить время в ходе ведения переговоров и заключения нового кредитного договора. Кредитная линия позволяет заемщику заимствовать средства в пределах определенного лимита, погашать все или часть ссудных средств и производить повторное заимствование в пределах срока пользования кредитной линией.

Размер кредитной линии, как правило, устанавливается на основании балансовых данных заемщика о размещении оборотных средств и имеющихся в его распоряжении источников их формирования. Размер кредитной линии может быть рассчитан по формуле:

Р = (ПЗ + НП + ГП + ДЗ + ТО) - (КЗ + CC),

где Р — размер кредитной линии;
ПЗ — производственные затраты;
НП — незавершенное производство;
ГП — готовая продукция;
ДЗ — дебиторская задолженность;
ТО — товары отгруженные;
КЗ — кредиторская задолженность;
СС — собственные средства.

Кредитная линия открывается для предприятий и организаций с устойчивым финансовым положением. Оформляется кредитная линия кредитным договором. В кредитном договоре стороны могут оговорить изменения условий кредитования в определенных случаях.

Например, в случае ухудшения финансового состояния заемщика банк может отказать заемщику в предоставлении кредита. В свою очередь, заемщик может отказаться от получения суммы кредита, и в данном случае банк имеет право на возмещение своих затрат в связи с депонированием необходимых ресурсов в сумме кредита для данного заемщика. Возможность получения подобной компенсации должна быть обязательно зафиксирована в кредитном договоре.

В зарубежной практике кредитная линия открывается на срок до года или от 3 до 5 лет. В российской практике кредитная линия открывается на срок не более одного года и более короткие сроки. Как правило, ее пролонгация не допускается.

Особое внимание при использовании кредитной линии банки уделяют контролю за лимитом по кредитному договору и лимитом задолженности по ссудному счету. Данный вид кредитования является особенно рискованным. Поэтому должна быть четко определена ответственность банковских работников за соблюдение лимитов кредитования. Кредитная линия открывается только клиентам банка, т.е. предприятиям и организациям, имеющим в банке-кредиторе расчетный счет. Для получения кредита заемщик предоставляет в банк:

• анкету (заявление),
• копию бухгалтерской отчетности (форма № 1 и форма № 2) за две последних даты,
• баланс денежных доходов и расходов,
• технико-экономическое обоснование.

Банк тщательно анализирует финансовое положение клиента и его перспективы на будущее.

При кредитовании заемщика в порядке кредитной линии банк взимает с клиента проценты за пользование кредитом при возникновении на счете дебетового сальдо. Размер процентной ставки в данном случае аналогичен ставке по другим видам краткосрочных кредитов. За открытие кредитной линии банк-кредитор может помимо процентов получать единовременное вознаграждение в виде комиссии. Размер комиссии определяется дифференцированно в каждом конкретном случае. Банк также вправе при заключении кредитного договора настаивать на условии хранения минимального компенсационного остатка на расчетном счете или открытия депозитного счета с зачислением на него до 20% суммы кредитной линии. Такая мера является дополнительной гарантией возврата кредита. Поскольку кредитование в порядке кредитной линии является рискованным для банка, он может потребовать от клиента предоставления ликвидного и достаточного залога.

Объектом банковского контроля в процессе кредитования в форме кредитной линии является следующее. Прежде всего особое внимание банк обращает на финансовое состояние заемщика. Как уже отмечалось, данная форма кредитования вводится главным образом для клиентов первого класса кредитоспособности. Если у заемщика прослеживается ухудшение кредитоспособности, то банк может изменить схему кредитования, например уменьшить лимит кредитования, а в дальнейшем производить оплату расчетных документов только л пределах поступившей выручки от реализации продукции и оказания услуг.

Объектом контроля являются также другие показатели отчетности клиента. Ежеквартально банк рассматривает баланс оборотных средств, сравнивает его с плановыми данными, при необходимости корректирует размер кредитной линии. Поскольку кредитная линия, как правило, планируется на год, то ее фактическая величина под влиянием определенных факторов может существенно отличаться от прогнозируемой суммы. Своевременная корректировка кредитной линии дает возможность избежать искажений и ошибок при оценке кредитных взаимоотношений банка с заемщиком.

На основании анализа отчетности банк имеет возможность проверить и другие условия кредитного договора. Например, в качестве условия кредитования в порядке кредитной линии может выступать обязательство клиента о снижении дебиторской задолженности. Если величина дебиторской задолженности остается неизменной или увеличивается, это свидетельствует об ухудшении качества менеджмента предприятия, и в данном случае банк также может пересмотреть лимит кредитной линии или повысить плату за пользование ею.

Важным является также оперативный контроль за состоянием задолженности по ссуде, ее отклонением от установленной кредитной линии. В этом случае банк вправе ввести штрафную надбавку к договорной процентной ставке.

Недоиспользование кредитной линии также является нарушением кредитного договора. Для банка это означает, что он размешает собранные им в основном на платной основе свободные денежные средства. В порядке компенсации за упущенную выгоду от сокращения кредитных операций банк взыскивает с заемщика соответствующую комиссию. Ее размер зависит от величины и длительности недоиспользования кредитной линии и обязательно фиксируется в кредитном договоре.

В кредитном договоре может фиксироваться и размер штрафа, выплачиваемого клиенту в случае, если банк из-за отсутствия у него ресурсов не выполнил своих обязательств по выдаче ссуды в пределах кредитной линии.

Кредитная линия, открываемая заемщику, может быть рамочной, возобновляемой и ненозобновляемой.

Рамочная кредитная линия является целевой, т.е. кредит в данном случае предоставляется на оплату товарных поставок в рамках одного договора в течение оговоренного срока.

Возобновляемая кредитная линия, которая также называется револьверным кредитом, является наиболее распространенным видом кредитной линии. В данном случае кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита и сроков кредитования автоматически, без дополнительных переговоров. Револьверный кредит позволяет выравнивать колебания в рамках производственного цикла фирмы, предоставляя возможность заимствования дополнительных средств в периоды сокращения объемов продаж и выплачивать их в период увеличения этих объемов.

Невозобновляемая кредитная линия характеризуется тем, что после выдачи и погашения кредита отношения между банком и заемщиком прекращаются.

11.3. Овердрафт, контокоррентный кредит

Овердрафт

Овердрафт представляет собой краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента банка, сверх остатка средств на счете; другими словами, это — возможность образования на счете клиента отрицательного дебетового сальдо. Кредит в порядке овердрафта носит многоцелевой характер и выдается для покрытия потребности клиента в оборотных средствах. Овердрафт может быть разрешенным, т.е. образованным по договоренности сторон, и неразрешенным, т.е. без согласия банка. Предоставление клиенту заемных средств производится на основании дополнительного соглашения об овердрафте, являющегося приложением к договору банковского счета.

В российской практике коммерческие банки предоставляют овердрафт клиентам при соблюдении ими следующих условий:

• заключения договора банковского счета на расчетно-кассовое обслуживание;
• отсутствия требований к расчетному счету (картотека № 2) в течение полугода;
• наличия постоянных оборотов по расчетному счету;
• безупречной кредитной истории;
• устойчивого финансового положения.

Для учета задолженности заемщика перед банком по кредитованию в режиме овердрафта банки открывают ссудные счета. Все поступающие на расчетный счет заемщика денежные средства направляются на погашение имеющейся перед кредитором задолженности. Для предоставления овердрафта клиент, как правило, представляет в банк пакет документов, состоящий из:

• анкеты ссудополучателя;
• баланса денежных доходов и расходов;
• технико-экономического обоснования;
• копии балансов на последнюю отчетную дату;
• проекта дополнительного соглашения о кредитовании счета (об овердрафте);
• копии формы № 2 (отчет о прибылях и убытках за последний отчетный период);
• справок из других банков, где у клиента также открыты счета, о кредитовых оборотах за последние 6 месяцев;
• справок из других банков (при наличии у них счетов клиента) о наличии или отсутствии задолженности по кредитам, процентам и перед бюджетом.

На основании представленных документов и имеющейся в банке дополнительной информации банки анализируют финансовое состояние клиента и делают выводы о его текущем финансовом положении.

При анализе финансового состояния банк обращает особое внимание на следующие аспекты работы клиента:

• сфера деятельности клиента;
• структура поступления на счет (источники поступлений, их диверсифицирован ность, частота поступлений и общая динамика);
• наличие и регулярность налоговых платежей;
• оценка кредитной истории клиента;
• периодичность возникновения требований к расчетному (текущему) счету клиента, их структура (бюджетная, товарная картотека и проч.);
• наличие счетов клиента в сторонних кредитных организациях, соотношение оборотов по ним с оборотами по счету в филиале;
• при проведении анализа группы компаний выявляется структура фуппы и определяются финансовые потоки между участниками группы.

В том случае, если в банке выносится положительное решение о предоставлении овердрафта, то производится расчет лимита овердрафта. Лимит овердрафта представляет собой максимально возможную сумму долга заемщика перед банком по кредиту, предоставленному по овердрафту. Лимит овердрафта может быть рассчитан по следующей формуле:

Установленный банком лимит овердрафта подлежит постоянному мониторингу. Кроме того, банки отслеживают размер кредитовых оборотов счета, по которому установлен овердрафт, проводят периодическую проверку финансового состояния клиента, анализируют поступление требований к данным счетам. В дополнительном соглашении об овердрафте должно быть оговорено право банка при возникновении просроченной задолженности по уплате любых платежей по овердрафту, наложении ареста на денежные средства клиента в безакцептном порядке списывать средства с любого счета клиента в данном банке и других кредитных организациях.

Текущий анализ финансового состояния клиента, проводимый в течение периода действия соглашения об овердрафте, может свидетельствовать об улучшении платежеспособности клиента. В такой ситуации банки могут увеличить лимит овердрафта, если заемщик испытывает потребность в этом и дает согласие на подобное увеличение.

При предоставлении кредита в форме овердрафта банки получают доход в виде:

• процентов за пользование заемными средствами, которые исчисляются исходя из дебетового сальдо по счету за фактическое время пользования овердрафтом;
• комиссионной платы за возможность пользования овердрафтом. Размер комиссионного вознаграждения определяется по договоренности сторон.

При возникновении просроченной задолженности по овердрафту поступаюшие в погашение денежные средства клиента, как правило, направляются в первую очередь на погашение комиссии за овердрафт, а затем на погашение процентов и основного долга.

Контокоррентный кредит

Выдача ссуды заемщику может также осуществляться путем открытия контокоррентного счета, т.е. в виде контокоррентного кредита, который предоставляется посредством открытия контокоррентного счета, откуда оплачиваются предъявленные клиенту требования при отсутствии на счете его собственных средств. Таким образом, контокоррентный кредит позволяет проводить денежные операции не только в пределах свободного остатка средств, но и за счет ссудных средств.

Контокоррентный счет достаточно широко используется в мировой банковской практике. В нашей стране его использование носило эпизодический характер. Это прежде всего связано с высокой степенью риска для банка при подобном способе кредитования клиента.Поскольку контокоррентный счет представляет собой единый счет клиента в банке для осуществления кредитно-расчетного обслуживания, по которому проводятся все операции с клиентом, то в обязанности банка входит контроль за использованием ссудных средств без превышения лимита кредитования. Эта задача осложняется тем, что на контокоррентном счете отражаются все обороты по поступлению и списанию собственных и заемных средств клиента (рис. 11.1).

Основанием для открытия контокоррентного счета является заключение с клиентом договора о предоставлении контокоррентного кредита. В договоре о предоставлении контокоррентного кредита фиксируются размер максимальной задолженности клиента; размер максимальной задолженности банку (лимит кредитования); срок, на который предоставляется (открывается) кредит; предельно допустимый срок наличия дебетового сальдо на корреспондентском счете; ставка процента за пользование средствами, другие условия. Клиент может использовать кредит на сумму, оговоренную в договоре, использовать кредит частично либо не использовать его, так как требования к счету будут покрываться за счет собственных средств владельца. Плата за контокоррентный кредит устанавливается в двух формах: плата за фактически использованный кредит и комиссионные платежи. Комиссионные платежи определяются, как правило, в процентах от общей суммы, в пределах которой осуществляется кредитование. При этом возможно включение в договор оговорки, что комиссионные платежи начисляются только в случае неиспользования клиентом кредита.

Размер максимальной задолженности клиента, т.е. лимит кредитования по контокорренту, рассчитывается аналогично лимиту по овердрафту — с учетом платежеспособности клиента. Порядок кредитования аналогичен кредитованию по овердрафту. Контокоррентный кредит также выдается после тщательного анализа финансового состояния клиента только первоклассным заемщикам.

По своей сути и условиям кредитования контокоррентный кредит аналогичен овердрафту, однако существуют следующие отличительные черты:

• контокоррентный кредит выдается только тем клиентам, с которыми банк имеет длительные и доверительные отношения, а неразрешенный овердрафт может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины и отсутствия должного контроля со стороны банка на расчетном счете любого клиента;
• плата за пользование краткосрочным кредитом выше, чем плата по овердрафту;
• кредитование по контокорренту происходит на основании договора о кредитовании, который является основным и единым документом, регулирующим отношения банка и заемщика. При кредитовании в порядке овердрафта основным документом является договор банковского счета, к которому в качестве дополнения прикладывается соглашение об овердрафте;
• при овердрафте превышение на счете остатка средств клиента носит нерегулярный характер, в то время как контокоррентный счет открывается именно с целью отражения на нем выдаваемой банком ссуды;
• текущий счет с овердрафтом предполагает возможность открытия клиенту по мере необходимости других ссудных и депозитных счетов, в то время как контокоррентный счет — это единый счет, на котором учитываются все операции клиента;
• в мировой банковской практике текущие счета с овердрафтом открываются как юридическим, так и физическим лицам, в то время как контокоррентный счет — только юридическим лицам.

11.4. Вексельные кредиты

В общем смысле вексельное кредитование — это любая форма кредитования, в которой используются векселя. При этом под вексельным кредитованием не следует понимать кредит, выданный векселями. Форм вексельного кредитования достаточно много. Получение банковских векселей и последующие расчеты ими — одна из них. При выдаче банковских векселей может одновременно оформляться кредитный договор, в соответствии с которым заемщик (клиент) обязуется в определенный срок внести сумму, равную номиналу, плюс оговоренный процент. На эти деньги вексель в дальнейшем гасится, когда последний векселедержатель предъявляет его векселедателю (банку) для оплаты. При досрочном предъявлении векселя к оплате банк в соответствии с условиями выдачи векселей может взыскать дисконт.

К формам вексельного кредитования относятся получение денег под обеспечение векселями, учет векселя в банке и др. Вексельный кредит может быть выдан векселем, срок обращения которого превышает срок, на который выдан этот кредит. Кредит может выдаваться и с оплатой по предъявлении. К вексельному кредитованию относится и переоформление ранее выданного обычного кредита векселями в случае, когда клиент сообщает, что он не может погасить кредит в срок. Банк при этом может взять у клиента его собственный вексель либо клиент может передать банку вексель третьего лица (и даже вексель этого же банка). У банка в этом случае появляется обращаемый документ, которым может быть оформлен вексельный кредит. Главное достоинство вексельного кредитования заключается в том, что оно, как правило, дешевле обычного кредита.

Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные. Разница между этими видами кредитов состоит в том, что по постоянному кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно; единовременный кредит допускает использование его общей суммы только один раз. Таким образом, клиент, которому разрешено предъявлять векселя к учету в порядке постоянного кредита, может по мере поступления платежа по уже учтенным им векселям снова представлять векселя к учету без особого разрешения в пределах освобождающейся таким образом части постоянного кредита. Кредиты в форме онкольных специальных счетов под векселя бывают обычно постоянными и действующими до их отмены.

Учетом (или дисконтом) векселя называется такая операция, в которой банк, принимая вексель от векселедержателя, выдает ему сумму этого векселя до срока платежа по нему, удерживая в свою пользу некоторую сумму, называемую учетным процентом, или дисконтом. Сумма дисконта рассчитывается по формуле:

где S — сумма учетного процента (дисконта);
V — сумма векселя;
t — срок до наступления платежа по векселю, дней;
r — годовая учетная ставка.

Вычисление процентов дисконта производится в следующем порядке:

1. определяются процентные числа (V · t / 100) по каждому векселю;
2. полученные процентные числа по всем учитываемым в этот день векселям складываются;
3. полученная таким образом сумма умножается на учетную ставку, деленную на 360 дней.

Сумма дисконта удерживается банком из суммы векселя в момент его учета.

Пример. Простой 90-дневный вексель на сумму 10 тыс. руб., датированный 3 января, учитывается коммерческим банком 4 февраля по ставке 8%. Определим, какую сумму получит векселедержатель при учете векселя в банке.

Срок со дня учета до даты погашения векселя:

90 - (28 дней января + 4 дня февраля) = 58 дней. Дисконт в пользу банка при ставке 8%:

D = 0,08 · 10 · 58 / 360 = 0,1

Сумма, полученная векселедержателем: 10 — 0,13 = 9,87 тыс. руб.

Коммерческий банк, скупающий долги путем дисконтирования товарных векселей, может одновременно применять несколько учетных ставок в зависимости от срока, оставшегося до оплаты векселя, надежности плательщика по векселю, уровня учетных ставок других банков.

С юридической стороны учет векселей представляет передачу (индоссацию) векселя на имя банка со всеми ее обычными последствиями, т.е. предъявитель становится должником по векселю, а банк — кредитором-векселедержателем. По экономической сути досрочное получение средств по векселю векселедержателем означает получение им ссуды, которая впоследствии гасится плательщиком по векселю. Таким образом, путем учета каждый векселедержатель в случае надобности имеет возможность превратить находящиеся у него векселя в наличные и безналичные деньги. Учитывая вексель, векселедержатель также избавляется от забот о возврате банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя. Банки, в свою очередь, принимая векселя к учету, получают прибыль путем удержания в свою пользу процентов.

Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической и экономической надежности. Обычно к учету принимаются надежные, реальные, товарные, коммерческие векселя и выбраковываются ненадежные, «дружеские» и «бронзовые» векселя, а также векселя с дефектом формы. При этом досконально и по определенной форме проверяется кредитоспособность и добропорядочность клиента. К учету принимаются векселя при соблюдении следующих условий:

1. векселя, принимаемые к учету, должны отвечать требованиям Закона «О переводном и простом векселе»;
2. вексель должен иметь не менее двух подписей (векселедателя и ве кселедержателя);
3. вексель должен быть с платежом на местах, где имеются филиалы или корреспонденты банка, нотариальные органы и народные суды;
4. банк должен заблаговременно подготовиться к выпуску векселей с различными сроками (краткосрочных, долгосрочных) по месту нахождения плательщика;
5. к учету должны приниматься векселя, основанные на товарных и коммерческих сделках;
6. на векселе должно быть указано точное местонахождение векселедателя и всех индоссантов.

При приеме векселей к учету бланковый индоссамент на векселе превращается в именной (на имя банка), что затрудняет использование векселя при утрате или хищении.

С юридической стороны поверяется правильность заполнения всех реквизитов векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка. Если есть нарушения в оформлении векселя, то эти векселя вычеркиваются из реестра. Кроме того, вычеркиваются векселя, выписанные с платежом на местах, где нет учреждений банка, а также со сроками, которые не позволяют банку своевременно получить платеж по векселю.

С экономической точки зрения проверяется надежность векселя, т.е. возможность получения по нему платежа. С этой целью банк должен изучить сведения о платежеспособности и кредитоспособности всех индоссантов и плательщика; сведения, поступающие от нотариусов о протестах векселей, и векселя, по которым были не сняты протесты, вычеркиваются из реестра.

В процессе принятия векселей к учету банки должны не принимать:

• векселя, не основанные на товарных сделках;
• векселя, выписанные векселедателем в целях получения банковского кредита под них (встречные векселя);
• векселя тех лиц, которые занимаются коммерческой деятельностью по доверенности, но подписали вексель лично;
• векселя, которые представляют собой замену или переписку учтенных в банке векселей.

Векселя, не удовлетворяющие требованиям банка, вычеркиваются из реестра и возвращаются предъявителю.

Аналогично учету простого векселя осуществляется дисконтирование переводного долгового обязательства. Известно, что в обращении переводного коммерческого векселя, выставленного покупателем товара, кроме векселедержателя (поставщика) и векселедателя (покупателя) участвует третье лицо — плательщик по векселю, или дебитор, на которого трассант-векселедатель переводит платеж.

Прежде чем учесть вексель в банке, клиент обязан акцептовать свой экземпляр векселя, т.е. получить согласие на платеж трассата. Банк учитывает акцептованный вексель по обычной схеме, удержав с поставщика товара доход в свою пользу в виде дисконта. При наступлении срока платежа банк получит вексельную сумму с дебитора.

Однако операция учета переводных векселей, выставленных покупателем товара, рискованнее, чем предъявительское кредитование клиентов по простым векселям. В то же время при неплатеже трассата банк может удержать вексельную сумму со счета своего клиента (поставщика товара), и клиент при превышении вексельной суммы над суммой на счете окажется неплатежеспособным. Судебные иски по таким долговым обязательствам запутанны и непредсказуемы.

Ссуды под залог векселей

Вексельный кредит может выдаваться банком, как было сказано выше, в форме ссуды под залог векселей. Под выдачей ссуды под залог векселей понимается такая операция, но которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лип. Между операциями банка по учету векселей и выдаче ссуд под залог векселей имеется ряд значительных различий:

1. при учете векселя движение денежных средств и векселя идет параллельно, т.е. учет векселя сопровождается выдачей денег, а его погашение соответственно денежным поступлением. При залоге векселя движение векселей и денег не совпадает, так как в течение срока выдачи ссуды вексельное обеспечение может оставаться неизменным, а остаток задолженности постоянно изменяется — ссуда выдается и погашается по мере поступления средств на счет;
2. учет векселей представляет для банка операцию покупки векселей, при которой он становится собственником приобретенного товара — векселя и превращается в векселедержателя. При выдаче ссуды под залог векселя принятые в обеспечение ссуды векселя собственностью банка не являются, а передаются в качестве обеспечения задолженности, и банк в данном случае не становится векселе­держателем;
3. при осуществлении дисконтной операции клиент получает от банка полную сумму (валюту) векселей за вычетом лишь процентов но учету. Ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60 — 90% от номинальной стоимости векселя;
4. при учете векселя клиент получает всю сумму одновременно или по мере необходимости. Возможность сокращения размера задолженности банку по ссудному счету под залог векселей путем погашения суммы долга за счет средств на расчетном счете создает клиенту условия для экономии при уплате процентов за пользование ссудой. При учете векселей такая возможность отсутствует;
5. проценты за учет векселей удерживаются одновременно с дисконтированием, по ссудному счету — начисляются ежеквартально. Как правило, учетный процент существенно ниже ставки процента по банковским кредитам. Однако проценты по учету векселей взимаются исходя из срока векселя и в случае досрочного выкупа не возвращаются;
6. существует различие в учете векселей банками. Так, при кредитовании под залог векселей суммы векселей, послуживших обеспечением ссуды, проходят по внебалансовым счетам и в общем балансе не отражаются. При учете векселей их сумма отражается в общем балансе.

К принимаемым в залог векселям банки предъявляют те же требований юридического и экономического порядка, что и к учитываемым.

При выдаче ссуд под залог векселей с простого ссудного счета объектом залога выступает каждый отдельный вексель как особая ценная бумага. Срок и размер ссуды прямо зависят от срока погашения данного векселя и его номинала.

В случае неисполнения собственником ссудного счета под залог векселей требования о погашении всего или части долга или взносе дополнительного обеспечения в течение 10 дней после отправки банком уведомления банк может реализовать все заложенные векселя и погасить задолженность по ссудному счету. Если денег от реализации векселей не хватает для погашения всей задолженности, то она может быть погашена за счет остатка средств на расчетном счете клиента в судебном порядке путем наложения взыскания на имущество заемщика.

Осуществление операций банка по выдаче вексельных кредитов (как в форме учета, так и под залог векселей) дает возможность банку прибыльно использовать денежные средства, которые он аккумулировал. Это обеспечивает также своевременность возврата денежных средств, так как векселя — наиболее надежные инструменты рынка ценных бумаг с точки зрения обеспечения. Кроме того, векселя как срочные обязательства имеют то преимущество, что срок их погашения заранее известен, и банк может рассчитывать на эти средства, планируя свои будущие вложения.

Векселедательский кредит

Таким кредитом пользуются предприятия, выступающие в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный денежный банковский кредит. В этом случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получит пакет собственных векселей банка-кредитора на общую сумму, указанную в договоре, выписанных банком на него.

Процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами.

Векселедательский кредит имеет определенные границы, поскольку банки при таком виде кредитования хотя и не используют свои кредитные ресурсы, но ограничены рамками норматива ликвидности, устанавливаемого ЦБ РФ для коммерческих банков, по выпуску собственных векселей, дабы не допустить необоснованного роста денежной массы в обращении.

Форфейтинговые и факторинговые операции с векселями

Форфейтинг представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца. Отличие форфейтинга от операции учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель-форфейтор отказывается от права регресса к продавцу. Все риски — и экономические, и политические — полностью переходят к форфейтору. Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты и сроков кредитования. С целью снижения валютного риска большинство форфейторов приобретают векселя только в устойчивых валютах. Валюта — наиболее частый объект форфейтинговых операций. Как правило, форфейтором приобретаются векселя со сроком от 6 месяцев до 5 лет и на довольно крупные суммы.

Форфейтинговые операции — это разовые операции, которые осуществляются в связи с куплей-продажей каждого отдельного векселя. Преимуществом форфейтинга является простота оформления сделки. Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержится точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и проч.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой «оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, банки освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры по взысканию платежей по ним.

Факторинг — это приобретение банком, или так называемой фактор-компанией, денежных требований продавца (поставщика, экспортера) к покупателю (импортеру) с выплатой продавцу суммы долга немедленно либо в соответствии с его погашением покупателем. За выполнение этих операций банк (фактор-компания) берет определенные комиссионные. Обычно основная сумма долга выплачивается сразу, а меньшая часть — после погашения векселя покупателем. В этом отличие факторинга от учета векселей, где вексельная сумма уплачивается сразу. Больше здесь и участников: банк (фактор-компания), хозяйствующий субъект (продавец, он же клиент, уступающий банку или фактор-компании вексель) и должник. Факторинг выгоден всем участникам этой операции, но особенно продавцу, который получает средства сразу или в довольно короткие, определяемые договором, сроки. Факторинг перекладывает риск неплатежа по сделке и векселю на банк (фактор-компанию). Как и при учете векселей, собственником последних здесь становится банк (фактор-компания). Факторинг может быть полным и неполным. Последний означает, что банк (фактор-компания) берет на себя как минимум две из ниже названных функций: кредитование поставщика; осуществление учета требований к покупателям; предъявление к оплате денежных требований покупателем; страхование поставщика от неплатежеспособности покупателя. В Российской Федерации из-за финансово-денежной нестабильности, массовой неплатежеспособности предприятий-покупателей факторинг применяется редко.

Акцептный кредит

Акцепт векселя — это подтверждение плательщиком согласия на оплату по переводному векселю (тратте). Из содержания переводного векселя следует, что обстоятельства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. В противном случае он остается для векселя посторонним лицом. Исходя из этого получатели денег по векселю могут заблаговременно, до наступления срока платежа, выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением его акцептовать и, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.

Вместе с тем предъявление векселя к акцепту не является обязательным условием для тех случаев, когда векселедержатель уверен в состоятельности трассата и трассанта. Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления срока платежа. Конкретные условия (предъявление к акцепту с назначением срока или без него, а также без акцепта) должны быть оговорены и датированы в векселе векселедателем и индоссантами. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован еще после наступления срока платежа, и трассат отвечает по нему так, как если бы он принял вексель до срока. Чаще всего вексель предъявляется к акцепту банками по адресу плательщика, совпадающему, как правило, с местом жительства. Трассат (плательщик) не имеет права требовать оставления у себя векселя для акцепта.

Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается непринятым. Непринятым считается вексель в случаях:

• если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
• несостоятельности плательщика;
• если в векселе указано «не акцептован», «не принят» и т.п.;
• если надпись об акцепте зачеркнута.

Векселя, акцептованные банком (банковские акцепты), широко применяются во внешнеторговых операциях. Акцепт банком срочных тратт, выставляемых на него экспортером или импортером, рассматривается как одна из форм банковского кредитования внешней торговли (акцептный кредит).

В Российской Федерации о сложившемся рынке банковских акцептов говорить преждевременно, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт пока носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.

11.5. Консорциальные кредиты

Потребность российской промышленности в кредитах огромна. Финансирование деятельности реального производства, как текущее, так и инвестиционное, предъявляет высокие требования к капиталу. Банки с большим капиталом и так движутся в направлении среднесрочного кредитования промышленных проектов. Это в первую очередь Сбербанк, Внешторгбанк, Внешэкономбанк, а также ряд других крупных банков. Средние банки, а тем более мелкие, неспособны из-за недостаточности капитала самостоятельно обслуживать потребности рентабельных промышленных структур. Экономические итоги 2000 г. показали, что потребности платежеспособных заемщиков в совокупности выросли, а возможности банков по их финансированию остались прежними или даже уменьшились. Необходимость консорциальных кредитов обусловлена ограниченностью собственных средств коммерческих банков и сложностями привлечения кредитных ресурсов для долгосрочного кредитования. Возможности предоставления крупного долгосрочного кредита отдельным коммерческим банком ограничиваются нормативами банковской ликвидности, предельными размерами ссуд, предоставляемых одному заемщику.

Консорциальный кредит (в переводе с лат. consortium — участие) — это кредит, предоставляемый несколькими кредиторами, т.е. банковским консорциумом одному заемщику. Такие кредиты называются еще синдицированными (в переводе с греч. syndikos —- действующий сообща).

Банковский консорциум объединяет на определенный срок свои временно свободные финансовые средства с целью кредитования заемщика или объекта. Практика создания банковских консорциумов показывает, что это довольно стабильное объединение банков для осуществления консорциальных сделок, предусматривающее не только выполнение одной определенной операции, но и сотрудничество по целому комплексу направлений.

Преимущество консорциальных кредитов заключается в том, что они позволяют участвовать в престижной консорциальной сделке, наладить деловые контакты, найти новых партнеров. Так, в 1997 г. синдикат иностранных банков Америки, Азии и Европы после успешных переговоров подписал соглашение с Мосбизнесбанком о предоставлении консорциального кредита в размере 40 млн долл. сроком на 6 месяцев по ставке ЛИБОР плюс 4,75% годовых. Соглашение предусматривает для Мосбизнесбанка возможность продлевать кредит три раза — каждый раз на шестимесячный срок. Координатором кредита выступил лондонский «Bankers Trust International. Координаторы контролируют предоставление кредита, его использование и погашение.

Отношения, возникающие между банками-членами консорциума по поводу привлечения и использования кредитных ресурсов, учитываются при заключении консорциального договора между банками, в котором определяются цели создания консорциума, состав участников, консорциальное участие в кредитной сделке: доля ресурсов, обязанности и права участников консорциума. В консорциальном договоре отражаются финансовые условия консорциальной сделки. Предусматриваются возможные формы имущественной ответственности. При наступлении сроков погашения кредита заемщик возвращает кредиторам не только сумму долга и процент за кредит, но и возмещает издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции.

Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые предприятия, организации, а также банки и государство. Объектами консорциальных сделок являются товарные операции, операции на рынке ценных бумаг, на валютном рынке, при внедрении научно-технических разработок и т.д.

Условия кредитования определяются надежностью заемщика и финансируемого проекта, согласием других банков на участие в кредитовании, валютой ссуды, возможными рисками и методами их страхования. В зависимости от этих факторов определяется вид ссуды, процент за кредит, порядок предоставления кредита через консорциум. Кредитные отношения между консорциумом и заемщиком регулируются кредитным договором, содержащим основные экономические условия, обязанности и права сторон. В российской практике консорциальное кредитование регулируется рядом нормативных документен Банка России: Инструкцией № 1 «О порядке регулиронания деятельности кредитных организаций», где дается определение синдицированных и аналогичных им ссуд; определенная методология приводится и в Методических рекомендациях к положению «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

Консорциальные кредиты применяются в российской практике крайне редко из-за юридической неопределенности данного вопроса. Ответственность организаторов, платежного агента, механизмы формирования залогов и действий участников в случаях недобросовестного исполнения заемщиком обязательств — вот неполный перечень вопросов, на которые российская юридическая практика не дает ответов.

11.6. Долгосрочные кредиты

Долгосрочные кредиты играют особую роль в экономике страны. Они связаны с вложением средств в реальный сектор экономики и могут служить одним из главных источников повышения технического уровня производства, а отсюда и повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции. В настоящее время долгосрочные кредиты не получили распространения в банковской практике. Объясняется это различными причинами:

• отсутствием соответствующих ресурсов для кредитования;
• высоким кредитным риском;
• несоблюдением принципов кредитования;
• неотработанностью границ долгосрочного кредита для действующих предприятий;
• неправильным выбором источников погашения кредита;
• несовершенным механизмом кредитования и др.

Опыт долгосрочного кредитования в СССР

В то же время следует отметить, что в нашей стране накоплен большой опыт предоставления долгосрочного кредита на затраты научно-технического прогресса. Свое начало он берет с 30-х годов. С J932 г. Госбанк СССР начал осуществлять кредитование затрат на механизацию производства, предоставляя кредиты на приобретение и установку оборудования для малой механизации со сроком окупаемости в течение года. В 1938 г. сфера использования кредита расширилась. Он стал выдаваться на приобретение и установку машин и оборудования, связанных с механизацией процессов труда и улучшением технологии производства. Вначале этот кредит выдавался только предприятиям пищевой промышленности, где затраты на рационализацию сопровождались большим экономическим эффектом и окупались в короткие сроки.

В годы Второй мировой войны и послевоенные годы (вплоть до 1951 г.) кредиты на механизацию производства развития не получают. В 1951 г. Госбанк вновь стал выдавать кредит на малую механизацию кроме предприятий пищевой промышленности также предприятиям легкой промышленности. С 1954 г. указанными ссудами стали пользоваться предприятия всех отраслей на срок до одного года при условии полной окупаемости затрат и погашения ссуд в течение этого срока за счет экономии, получаемой от осуществления мероприятий по механизации и улучшению технологии производства.

Однако предприятия тяжелой промышленности, имеющие длительный цикл производства и требующие на установку и монтаж оборудования значительно больше времени, чем отрасли легкой и пищевой промышленности, по-прежнему не имели возможности из-за малого срока кредита (один год) широко использовать его для покрытия затрат по техническому совершенствованию производства. Поэтому в середине 50-х годов был расширен крут кредитуемых объектов. Если раньше кредит выдавался главным образом на затраты по механизации и улучшению технологии производства, то теперь кредиты стали предоставляться на затраты по внедрению новой техники. Срок кредита был увеличен до двух лет.

В дальнейшем продолжалось совершенствование кредитного обслуживания народного хозяйства. Была принята новая инструкция N° 14 от 15 августа 1958 г. «О порядке кредитования затрат по внедрению новой техники, механизации и улучшению технологии производства, рационализации и интенсификации производственных процессов». Следует отметить, что введенный этой инструкцией механизм кредитования затрат по внедрению новой техники был достаточно обоснован и успешно применялся на практике. Его характеризуют многие положительные моменты, среди которых:

• возможность получении кредита не на одно, а на несколько мероприятий;
• тесная взаимосвязь источников погашения кредита с экономическими результатами от нрокредитованных мероприятий. Погашение кредита производилось за счет экономии от осуществления кредитуемых мероприятий. Это был важный стимулирующий элемент механизма кредитования, нацеленный на рациональное использование банковских ресурсов и высокую эффективность предоставленных кредитов;
• обязательное представление в составе документации на получение кредита расчета эффективности и окупаемости кредитуемых затрат. Этот расчет позволял наиболее точно определить действительный срок пользовании кредитом;
• выделение в качестве одного из ведущих направлений банковского контроля за эффективностью выданного кредита. Следовательно, банковский контроль был ориентирован на достижение реальных конечных результатов от использован ни банковского кредита.

Этой инструкцией был установлен предельный срок кредита — два года, а дли предприятий некоторых отраслей — три года.

В конце 50-х годов этап становления банковского кредита на затраты научно-технического прогресса (НТП) закончился и начались этапы его дальнейшего развития.

Условно можно выделить четыре этапа развития кредита на затраты НТП. Первый этап охватывает периоде конца 50-х годов до хозяйственной реформы 1966 г. Второй начался с 1966 г. и продолжался до периода коренной перестройки управления экономикой в нашей стране, т.е. до 1987 г. Третий период связан с началом перестройки банковской системы в России: с 1987 до 1990 г. Четвертый период берет свое начало с 1990 г., когда начался процесс формирования двухуровневой банковской системы в России, и продолжается до настоящего времени.

Основные итоги по каждому этапу были следующими. На первом этапе была расширена сфера кредитуемых затрат. Кредит стал выдаваться на затраты по приспособлению помещений, связанных с внедрением новой техники, на затраты по составлению проектно-сметной документации, на возмещение затрат по демонтажу, доставке и установке демонтированного или неиспользованного оборудования, полученного от других организаций. С 1964 г. кредиты на затраты по внедрению новой техники предоставляются на все мероприятия, связанные с техническим совершенствованием производства, осуществляемые сверх плана капитальных вложений и не связанные с новым строительством. Сроки кредита удлиняются до 3 лет (независимо от отрасли), а а отдельных случаях разрешалась выдача кредита до 5 лет.

Погашение кредита начали производить не только за счет экономии, образующейся в результате проведения мероприятий по техническому совершенствованию производства (как это было раньше), а также дополнительной прибыли, получаемой от сверхпланового выпуска продукции в связи с проведением указанных мероприятий.

На втором этапе кредиты на затраты по внедрению новой техники начали предоставляться при недостаточности у предприятия средств фонда развития производства на срок до 6 лет. Фонд развития производства стал источником погашения данного кредита.

Во второй половине 60-х годов роль кредита в осуществлении НТП продолжает повышаться. Если до сих пор сфера банковского кредита ограничивалась этапом внедрения новой техники, то банку предоставляется право оказывать предприятиям помощь в освоении ноной продукции и выпуске изделий повышенного качества. За счет банковского кредита стали проводиться затраты по научной организации труда. Более льготными становятся условия предоставления кредита: банк продолжает его выдачу даже при наличии просроченной задолженности по ссудам.

В 1968 г. принимается новая инструкция № 5 «О кредитовании затрат по внедрению новой техники, увеличению производства товаров народного потребления и улучшению культурно-бытового обслуживания населения». Эта инструкции вновь подтвердила прежнюю направленность кредита Госбанка на затраты в основные фонды, а именно на осуществление мероприятий, не предусмотренных государственным планом капитальных вложений.

В 70-е годы расширились источники финансирования затрат, обусловленных НТП. Наряду с традиционными источниками финансирования затрат — кредитом Госбанка, фондом разнития производства, фондом освоения новой техники — стали использоваться кредиты Стройбанка, а в ряде отраслей — средства единого фонда развития науки и техники и некоторые другие. Банковский кредит предоставлялся в первую очередь на завершение ранее начатых работ после полного использования соответствующих целевых фондов. Расширились объекты кредитования. Госбанк начал выдавать кредит на расходы будущих периодов, связанные с проведением работ по подготовке новых производств и освоению новых видов продукции (в том числе пусконаладочных работ), сверх финансовых источников, предназначенных на эту цель, сроком до 3 лет.

В качестве источника финансирования кредит использовался при создании новой продукции в машиностроении. С 1974 г. кредитуются затраты, связанные с производством новых видов машин и оборудования сроком изготовления более года. С 1975 г. финансирование государственных капитальных вложений на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий стало осуществляться за счет фонда развития производства, а в недостающей части — за счет кредитов банка.

С 1977 г. финансирование и долгосрочное кредитование государственных капитальных вложений на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий поручено Стройбанку. Госбанку предоставлено право кредитования сверхплановых капитальных вложений по техническому перевооружению и реконструкции. Одновременно в определенной степени этим правом был наделен и Стройбанк.

Расширилась сфера банковского кредитования. Кредит начал участвовать на всех стадиях инвестиционного цикла, связанных с реконструкцией и техническим перевооружением. Ссуды предоставлялись и на проектно-изыскательские работы, включая не только плановые, но и перспективные мероприятия.

80-е годы характеризуются дальнейшим развитием банковского кредита в осуществлении НТП. Произошли изменения в источниках финансирования указанных затрат. Взамен множества источников в министерствах был создан единый фонд развитии науки и техники. Создание этого фонда требовало расширения сферы банковского кредита. Госбанку разрешено было предоставлять производственным и научно-производственным объединениям кредит двух видов:

• на оплату работ, финансируемых за счет средств единого фонда развития науки и техники, если указанные работы выполняются в более короткие сроки, чем это предусмотрено планом;
• на осуществление высокоэффективных мероприятий по развитию науки и техники, не предусмотренных планом.

Долгосрочное кредитование НТП в период перестройки

В условиях коренной перестройки управления экономикой в нашей стране с 1987 г. начался новый, третий этап развития банковского кредита на пели научно-технического прогресса. Известно, что в этот период произошла и перестройка банковской системы. В результате была создана система новых банков — Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсопбанк СССР, Сбербанк СССР, Внешэкономбанк СССР. Однако эти банки подчинялись централизованной системе управления ресурсами, работали строго по инструкциям, а поэтому не могли адаптировать свою деятельность к решению экономических проблем, в том числе в сфере НТП. Стали появляться коммерческие банки. Многие учреждения специализированных банков самостоятельно реорганизовывались в коммерческие. Этот процесс проходил при отсутствии законодательной, правовой базы. И только 2 декабря 1990 г. был принят Закон «О банках и банковской деятельности». Этот период явился началом четвертого этапа развития кредита на затраты НТП. Он продолжается до настоящего времени. На данном этапе поставлена задача повышения роли кредита в развитии реального сектора экономики, особенно в повышении технического уровня производства. Чтобы найти правильные пути повышения роли кредита, необходимо опираться на имеющийся опыт. Именно с этих позиций и рассмотрена история развития банковского кредита на затраты НТП на примере ведущей отрасли народного хозяйства — промышленности. Это позволило выделить основные тенденции развития банковского кредита на затраты НТП. В развитии объектов кредитования выделились две тенденции:

• расширение круга объектов кредитования;
• укрупнение объектов кредитования и переход к комплексному кредитованию общей потребности в заемных средствах на затраты НТП.

Эти тенденции свидетельствуют о том, что в сфере НТП правомерно сочетание конкретных, порой очень детализированных объектов кредитования с укрупненными, включающими в себя необходимую потребность в заемных средствах на отдельных или всех этапах научно-технического прогресса. Выбор соответствующих объектов кредитования зависит от многих факторов: состояния экономики и финансовых возможностей отдельных отраслей и промышленности в целом, развития НТП, его темпов и особенностей на различных этапах, возможностей банковской системы и др. В то же время развитие Объектов Кредитования свидетельствует о том, что кредит целесообразно ориентировать на решение конкретных экономических задач в области НТП. В этом случае появляется возможность банковского воздействия через систему кредитования на успешное решение этих задач. Когда же с помощью банковского кредита происходит удовлетворение всей дополнительной потребности в заемных средствах на затраты НТП, без учета конкретного целевого направления кредита, то это воздействие существенно ослабляется. В результате кредит может быть использован с меньшей отдачей или не по назначению, что приведет к уменьшению или даже потере его роли в решении задачи ускорения НТП. Как известно, эти негативные тенденции в практике использования кредита уже имели место. Поэтому стоит задача умелого сочетания конкретных и комплексных объектов кредитования.

В нашей стране шло постепенное расширение отраслевой сферы использования кредита на затраты НТП. Длительное время он предназначался для выполнения локальных задач в отдельных отраслях. В дальнейшем с помощью кредита решаются общеэкономические задачи во всех отраслях промышленности. Главной стала задача ускорения НТП. Постановка этой задачи определила и новые тенденции в развитии кредита, главная из которых — повышение роли кредита в ускорении НТП. В этих целях проводился отбор мероприятий для кредитования, осуществлялось приоритетное кредитование мероприятий, позволяющих повысить производительность труда, снизить трудоемкость и материалоемкость производимой продукции, повысить ее качество.

Кроме того, к тенденциям, определяемым процессами ускорения НТП, относятся:

• использование экономических нормативов при кредитовании на затраты НТП;
• укрепление планомерности в организации кредитования на затраты НТП;
• связь источников погашения кредита с конечными экономическими результатами от прокредитованных мероприятий.

Сложившиеся тенденции свидетельствуют о многих положительных моментах в развитии кредитования, направленных на успешное решение поставленных перед ним задач. К ним можно отнести: увязку кредитуемых объектов с планами технического развития предприятий; использование при определении срока кредита различных экономических нормативов — нормативных (плановых) сроков осуществления, освоения и окупаемости вводимых мощностей. Однако были выявлены и некоторые негативные моменты, наиболее существенный из которых — ослабление связи источников погашения кредита с конечными экономическими результатами от прокредитованных мероприятий. Это выразилось в переходе от единого источника погашения кредита — прибыли (экономии) от прокредитованных мероприятий — вначале к множественности источников — фонду развития производства, общей прибыли предприятия, амортизационным отчислениям и другим, а затем — к фонду развития производства, науки и техники как главному источнику погашения кредита на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий. Такое положение не ориентирует предприятия на получение запланированных накоплений от прокредитованных мероприятий, поскольку они не направляются непосредственно на погашение данного кредита, что в конечном итоге отрицательно сказывается и на эффективности кредита.

Особый интерес для практики кредитования на современном этапе представляют тенденции, определяемые развитием хозяйственной самостоятельности предприятий.

Среди них:

• упрощение порядка выдачи кредита;
• расширение прав руководителей предприятий по утверждению технико-экономической документации, необходимой для получения банковского кредита;
• переход от детального предварительного контроля за направлением заемных средств и целесообразностью предоставления кредита к контролю по конечным результатам использования кредита;
• развитие комплексного контроля за соблюдением принципов кредитования при выдаче кредита на затраты производства;
• дифференциация условий выдачи ссуд;
• зачет собственных финансовых ресурсов при определении границы кредита.

Необходимо отметить, что в целом направленность названных тенденций положительна, поскольку система кредитования развивалась, учитывая новые моменты в развитии хозяйственной самостоятельности предприятий.

Коммерческим банкам России в своей практической деятельности при кредитовании затрат на осуществление НТП необходимо избегать недостатков, которые имели место в банковской практике.

Особенность деятельности коммерческих банков состоит в том, что они сами разрабатывают механизм кредитования, а не работают, как это было раньше, по единым инструкциям. Такое положение требует особой ответственности коммерческих банков, высокого профессионализма банковских кадров, с тем чтобы выработать надежный механизм кредитования. Работая над его созданием, нельзя забывать, что есть общие, основополагающие подходы, которые необходимо учитывать. Прежде всего это касается определения границы кредита на затраты НТП. Она предусматривает правильный выбор объектов кредитования, т.е. возможных кредитуемых затрат, которые должны удовлетворять принципам кредитования и обеспечивать формирование реальных источников возврата кредита. К таким источникам относится га дополнительная прибыль (экономия), которая будет получена от прокредитованных мероприятий. Чтобы данный источник стал реальным, необходима систематическая работа как в банках, так и на предприятиях по аначизу экономической эффективности кредита на затраты НТП. В составе документов, которые необходимо представить в банк для получения кредита на затраты НТП, обязательно должны быть: смета затрат, расчет экономической эффективности и окупаемости затрат, расчет сроков погашения кредита. После решения вопроса о возможности предоставления кредита заключается кредитный договор.

Особое внимание следует обратить на правильное определение предельного срока кредита. Он складывается из трех частей: времени работ на кредитуемом объекте, времени освоения и срока окупаемости затрат. Типичной ошибкой при определении этого срока на практике был недоучет в составе предельного срока кредита времени (периода) освоения. В результате погашение кредита начиналась сразу после ввода кредитуемого объекта в эксплуатацию, т.е. по существу в период освоения объекта, доведения его до проектной мощности, когда ожидаемый экономический эффект еще не может быть получен, а следовательно, еще нет реальных источников возврата кредита. В данном случае возможно нарушение границ кредита.

При выдаче долгосрочного кредита коммерческие банки должны проводить контроль за целевым использованием кредита, а также получением запланированного экономического эффекта. Причинами неполучения запланированного экономического эффекта могут быть:

• неточное определение размера планового экономического эффекта;
• прекращение начатых работ;
• использование внедренной техники не на полную мощность;
• изменение технологии в процессе проведения работ;
• несвоевременный ввод объектов в эксплуатацию;
• ценностные факторы (когда происходит замена одного сырья для производства продукции другим, более дорогим);
• нецелевое использование кредита.

Основная задача, которая сейчас стоит перед коммерческими банками, заключается в повышении роли кредита в ускорении НТП. На ее снижение могут повлиять следующие недостатки в практике использования кредита:

• несовершенство расчетов эффективности и окупаемости затрат, составляемых по кредитуемым объектам, что приводит к неправильному установлению общего срока пользования кредитом и периода его погашения;
• неудовлетворительный уровень экономической работы по анализу фактического экономического эффекта на предприятиях. В результате вовремя не принимаются меры к устранению причин, ведущих к снижению запланированного экономического эффекта, что приводит в отдельные периоды к отсутствию реальных источников возврата кредита;
• необоснованное установление предприятиями размера и срока кредита;
• недоучет возможностей погашения кредита за счет прибыли (экономии) от прокредитованных мероприятий, что создает определенные границы для использования заемных средств;
• нарушение правил пользования кредитом, приводящее к прекращению кредитования и досрочному взысканию ранее выданных ссуд;
• отсутствие необходимой подготовки к проведению намеченных мероприятий, которая создавала бы условия для полного использования вновь введенных мощностей;
• несвоевременное и некачественное составление проектно-сметной документации, приводящее к срыву графика проведения работ и трудностям с материально-техническим обеспечением кредитуемых объектов;
• недостатки в материально-техническом обеспечении кредитуемых объектов.

Наличие отмеченных недостатков требует усиления банковского контроля как на стадии разрешения выдачи кредита (предварительный контроль), так и на стадии использования кредита (последующий контроль).

Предварительный контроль должен проводиться в следующих направлениях:

• за соответствием намечаемых мероприятий объектам кредитования, а также перспективам развития предприятия;
• за наличием источников погашения кредита;
• за обоснованностью расчетов экономической эффективности и окупаемости кредитуемых объектов.

Осуществить этот контроль можно на основе той документации, которую представляет в банк предприятие для получения кредита. В случае необходимости банк может потребовать представления дополнительной информации. Последующий банковский контроль должен быть сосредоточен на эффективности кредита и использовании права на кредит.

11.7. Межбанковские кредиты

Межбанковский кредит (МБК) занимает своеобразное место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Система межбанковского кредитования, аналогично современной банковской системе России, имеет два уровня. Первый из них отражает движение средств между Банком России и коммерческими банками, второй — между коммерческими банками. Нормальное функционирование межбанковского кредитования является одним из непременных условий устойчивости банковской системы.

Сущность межбанковских кредитов

Специфика проведения операций банка по привлечению и размещению средств предполагает, что все банки периодически могут иметь как излишек, так и недостаток кредитных ресурсов. Межбанковское кредитование представляет собой крупный сегмент финансового рынка, где организуется купля-продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

Основной характеристикой МБК является перераспределение ресурсов между субъектами кредита, которыми в данном случае выступают банки. Кроме субъектов кредита, сущность МБК определяется его элементами — банковскими ресурсами и залоговой стоимостью; характером движения МБК, который представляет собой платный обмен ресурсами и залоговой стоимостью; направлениями движения при выдаче МБК и его погашении. В общем виде сущность МБК — это обмен кредитной и залоговой формами стоимости между банком-кредитором и банком-заемщиком.

Фундаментальное свойство МБК определяется его сущностью и заключается в платной обмениваемости ссуженной стоимости на залоговую стоимость. Функциональные свойства МБК заключаются в расширении ресурсной базы для кредитования отраслей производства, ускорении процесса мультипликации кредита, перераспределении банковских ресурсов между сегментами финансового рынка.

Использование МБК в целях расширения ресурсной базы для кредитования отраслей материального производства в настоящее время не имеет широкого распространения, что объясняется прежде всего краткосрочностью привлечения межбанковских ссуд, не согласующейся со сроками размещения средств в реальный сектор экономики, и недостаточной развитостью механизма гарантирования возврата ссуд.

Свойство МБК ускорять мультипликацию кредита, напротив, только усиливается короткими и сверхкороткими сроками предоставления межбанковских ссуд и, в свою очередь, приводит к серьезной зависимости функционирования банковской системы от стабильности рынка МБК. Возникший в одном месте неплатеж быстро распространяется по всей цепи взаимосвязанных банков и их клиентов, что при значительном объеме межбанковских кредитных вложений может привести к тяжелым последствиям.

Опыт развития банковской системы страны в последнее десятилетие подтверждает, что кризисная ситуация в банковской системе начинается прежде всего именно со сферы межбанковского кредитования и обладает высокой скоростью распространения. Значительное расширение объемов межбанковского кредитования на этапе экономического роста приводит к большой зависимости банков от данного вида заемных средств. Резкое сокращение (вплоть до полного разрушения) рынка МБК в результате неплатежей, разрыва доверительных отношений и ухода с рынка наиболее крупных банков вызывает частичный кризис банковской системы, выражающийся в приостановлении платежей по счетам предприятий и организаций, приостановлении и прекращении выплат по вкладам и депозитам, что провоцирует массовые волнения вкладчиков и значительный рост предъявляемых с их стороны требований в отношении исполнения обязательств. Массовый отток вкладов серьезно ухудшает состояние ресурсной базы банков и негативно отражается на активных операциях, причем наиболее страдает кредитование реального сектора экономики, поскольку при отсутствии достаточно диверсифицированной и устойчивой ресурсной базы на фоне нестабильного состояния экономики и возрастающего объема неплатежей риск вложений в средне- и долгосрочные операции слишком велик. В этих условиях при отсутствии возможности оказания достаточной кредитной помощи коммерческим банкам со стороны Банка России частичный кризис банковской системы имеет все предпосылки для перерастания в системный.

Свойство перераспределения банковских ресурсов между сегментами финансового рынка корреспондирует со свойствами МБК по снижению риска несбалансированной ликвидности и повышению платежеспособности банков-заемщиков. МБК является самым оперативным источником средств для поддержания текущей платежной позиции и ликвидности банка.

Развитие МБК в России

Возникновение межбанковского кредита в России можно отнести к 1989 г. В конце 1989 г. начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, одна из них — созданная при Московском банковском союзе фирма «Ресурс», ориентированная на оказание помощи в получении кредитов.

До 1991 г. на рынке МБК наблюдалось преобладание заявок на приобретение над заявками на размещение средств, которые практически отсутствовали. Сложившаяся ситуация сдерживала развитие рынка МБК. Начало активной торговли кредитными ресурсами относится к 1991 г. Становлению свободного рынка МБК способствовали аукционы денежных средств, которые начали проводить Московская международная и Московская центральная фондовые биржи. В середине 90-х годов создаются объединение «Оргбанк» и Межбанковский финансовый дом, также специализирующиеся на рынке МБК посредством аукционной формы проведения торгов.

Правила по размещению денежных ресурсов, разработанные Московской центральной фондовой биржей, были взяты за основу при проведении кредитных аукционов. Согласно этим правилам, продажа ресурсов могла осуществляться как юридическими, так и физическими лицами, а в качестве заемщиков могли выступать только банки или другие кредитные учреждения, которые вправе принимать вклады, причем заемщики были обязаны предоставить для участия в аукционе заключение аудиторов о своей кредитоспособности. Потенциальные заемщики и кредиторы, желающие принять участие в аукционе, должны были в обязательном порядке подать заявку, в которой указывалась сумма средств к размещению или приобретению, срок, желаемая процентная ставка, особые условия, доверенные лица с правом подписи документов. Конкретная сумма, срок и процентная ставка размещения определялись в результате торгов. При совпадении интересов покупателя и продавца заполнялось свидетельство об аукционной сделке, являющееся основанием для заключения договора о предоставлении (размещении) МБК.

Низкая периодичность проведения аукционов (один раз в неделю) создавала определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этой проблемы начали создаваться кредитные магазины, где появилась возможность ежедневного выставления заявок на покупку и продажу ресурсов. Ужесточение политики ЦБ РФ в 1992 — 1994 гг., проявившееся прежде всего вроете ставки рефинансирования и норм отчислений в обязательные резервы, повлекло за собой рост спроса на дополнительные кредитные ресурсы в виде МБК, поскольку эти средства исключались из расчета суммы средств, подлежащих обязательному резервированию. Это время отмечалось значительным ростом рынка межбанковского кредитования, явившегося существе иным дополнительным ресурсом прежде всего для банков, недостаточно наладивших работу по привлечению средств в депозиты юридических и физических лиц.

Активизация рынка государственных ценных бумаги 1993-1994 гг. привела к значительному росту интереса коммерческих банков к коротким и сверхкоротким межбанковским кредитам (сроком от 1 до 7 дней). В этот период МБК становится практически единственным источником быстрого привлечения ресурсов в целях расширения операций на рынке ценных бумаг, а также для поддержания платежной позиции и те кушей ликвидности банков. Основой рынка краткосрочных МБК стал Кассовый союз, распавшийся в короткий срок из-за непродуман мости системы возврата долгов. Его место занял целый ряд банков, поскольку потребности рынка в краткосрочных кредитных ресурсах продолжали расти.

К середине 1996 г. однодневные сделки составляли более 90% общего оборота рынка МБК. Одновременно с ростом потребности в краткосрочных средствах значительно росла и их стоимость. Несмотря на это, краткосрочные МБК оставались в целом достаточно недорогим видом кредитных ресурсов, что объясняло их привлекательность. Мобильность этих средств была удобна не только заемщикам, но и кредиторам, которые могли более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка и размещать временно свободные средства на выгодных условиях.

Параллельно с рынком рублевых МБК с 1994 г. началось формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных кредитов и депозитов, чему способствовало использование банками системы «Reulers Dealing», сокращающей временные издержки на организацию предоставления средств. Ведущие позиции на рынке валютных депозитов занимали банки «Империал», Инкомбанк, Уникомбанк, «Менатеп», «Российский кредит», «Деловая Россия», «Возрождение» и др. Спрос на валютные МБК был обусловлен значительно более низкими процентными ставками по сравнению со стоимостью рублевых ресурсов и высокой доходностью импортных операций в условиях действующего в то время валютного коридора. Во втором полугодии 1994 г. доходы, получаемые банками в результате роста курса доллара в два раза, превышали проценты посуточным кредитам. После изменения валютной политики правительства межбанковские кредиты привлекались банками главным образом для операций с ГКО. Перепродажа приобретенных облигаций на следующих вторичных торгах могла приносить доход с учетом налоговых льгот до 800% годовых.

На стадии становления рынок МБК в России имел ряд характерных особенностей. Рынок начал функционировать, не имея законодательной базы, единых правил, при отсутствии отработанных технологий и процедур проведения операций; не предусматривалось лицензирование операций межбанковского кредитования Центральным банком РФ, не были созданы аналитические службы, обеспечивающие сопровождение сделок на рынке МБК. Кроме того, не был разработан механизм гарантирования возврата ссуд и материальной ответственности участников рынка в случае их неплатежеспособности, что Обусловило большое количество невозвратов средств. Отсутствие взаимосвязи рынка МБК с валютным рынком и рынком ГКО повлекло за собой практически бесконтрольный перелив ресурсов между ними. В зависимости от текущей конъюнктуры свободные денежные средства банков перебрасывались с одного сегмента рынка на другой, и повышение доходности операций на одном рынке сразу вызывало их понижение на другом.

Использовавшиеся на стадии становления рынка МБК процентные ставки по ссудам (ставки рефинансирования, аукционные и неаукционные ставки, ставки кредитных магазинов) недостаточно полно отражали стоимость МБК, зависящую от общего состояния и структуры рынка МБК, соотношения спро­са и предложения ресурсов, состояния валютного рынка, рынка государственных ценных бумаг, инфляционных процессов в экономике. С развитием рынка МБК появилась необходимость создания унифицированной системы показателей, характеризующих его состояние. С этой целью в середине 1994 г. рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств были утверждены следующие ставки:

• MIBOR (Moskow Interbank Offered Rate) — объявленная ставка по предоставлению кредитов;
• MIBID (Moskow Interbank Bid) — объявленная ставка по привлечению кредитов;
• MIACR (Mobkow Interbank Aktual Credit Rate) — фактическая ставка по предоставлению кредитов.

Ставки рассчитывались как средняя величина ежедневных объявленных ставок девяти крупнейших российских банков: МБО «Оргбанк», Московского межрегионального банка, Сбербанка РФ, Международного московского банка, Промстройбанка, Московского индустриального банка, Мосбизнесбанка, Уникомбанка, Внешторгбанка. Эти банки были выбраны вследствие их надежности и значительности вклада в операции на рынке МБК. По мере развитии рынка состав участников расширялся, включая банки, являющиеся наиболее активными участниками межбанковского кредитного рынка. Методика определения основных показателей межбанковского кредитного рынка разработана Банком России, который и организует расчет этих показателей. Методика расчетов утверждается Советом Информационного консорциума. С середины июля 1994 г. Информационный консорциум ЦБ РФ отслеживал ставки MIBOR и MIBID по срокам 1, 3,7, 14, 21, 30, 60 и 90 дней. В настоящее время расчет показателей осуществляется по следующим срокам: на 1 день, 2 — 7 дней, 8 — 30 дней, 31 — 90 дней, 91 — 180 дней, 181 день — 1 год.

Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным межбанковским кредитам рассчитывает средневзвешенную ставку Interbank Short Term Actual Rate, основанную на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в состав банков, участвующих при расчете ставок MIBOR, MIBID, MIACR.

С 1494 г. на биржевых рынках кредитных ресурсов начали использоваться рейтинги кредитоспособности банков, на основе которых устанавливались ограничения по срокам и сумме размещаемых в этих банках средств. На внебиржевых рынках показатели кредитоспособности учитывались не всегда. Часть привлеченных межбанковских кредитов направлялась на кредитование реального сектора экономики, при этом зачастую возникал дисбаланс по срокам привлечения и размещения средств. На фоне отсутствия гарантированного механизма возврата межбанковских ссуд возможная перспектива невозврата кредита заемщиком-предприятием создавала реальную угрозу невыполнения обязательств банка-заемщика перед банком-кредитором. Привлекаемые дополнительно банком-заемщиком с целью выполнения взятых на себя обязательств краткосрочные МБК не снимали проблему риска несбалансированной ликвидности, создавая одновременно сильную зависимость большинства коммерческих банков от рынка межбанковского кредитования,. что на фоне значительного роста объемов МБК спровоцировало межбанковский кризис в августе 1995 г., началом которого послужил невозврат ряда крупных кредитов структурообразующими банками. Временная потеря ликвидности крупными банками на рынке МБК обусловила цепочку взаимных неплатежей банков. С этого момента все сделки на рынке были локализованы и стали носить замкнутый и нерегулярный характер. Условия, сроки и порядок предоставления МБК значительно ужесточились. До кризиса рынок МБК был малокритичен к надежности заемщиков, в том числе из-за неразвитости аналитических методов оценки кредитоспособности банков. Участники рынка считали своих партнеров достаточно надежными, и для выдачи кредита было вполне достаточно, например, взаимного знакомства руководителей банков.

Кроме того, к этому времени банками практически перестали использоваться операции для поддержания своей текущей ликвидности. Внешне кризис проявился в утрате доверия банков друг к другу, резком падении их деловой активности на рынке МБК, почти полном прекращении операций по взаимному кредитованию, значительном росте процентных ставок. О серьезном кризисе свидетельствовали и неблагоприятные тенденции в развитии рынка МБК в виде просроченных кредитов и процентов по ним.

Структурный кризис 1995 г. изменил характер взаимоотношений между участниками рынка МБК. На первое место стала выходить оценка финансового состояния заемщиков. Банки направили свое внимание на стратегию управления своими активами и пассивами, поддержание ликвидности, разработку методологии анализа.

Период конца 1995 г. — осени 1997 г. на финансовом рынке хори стер изовался снижением доходности государственных ценных бумаг. Ресурсы коммерческих банков в Банке России, призванные служить источником стимулирования роста реального сектора экономики, а тем самым — расширения материальной базы денежного обращения, укрепления национальной валюты и роста налогооблагаемой базы для увеличения доходной части государственного бюджета, в этот период использовались для покрытия бюджетного дефицита путем вложения их в государственные ценные бумаги.

С начала августа 1998 г. банки начали массированную продажу пакетов государственных ценных бумаг с целью пополнения страховых фондов по валютным сделкам, с одновременной покупкой иностранной валюты на биржевом и внебиржевом рынках. Спрос на валюту на ММВБ превысил предложение во много раз. Наступил тотальный кризис фондового рынка, затем последовало падение рубля. Появились проблемы с ликвидностью, банки стали задерживать, а затем и прекращать платежи. Это привело к замораживанию операций на рынке МБК и невозможности рационального распределения денежных ресурсов в финансовом секторе экономики. Разразившийся системный кризис парализовал банковскую систему.

Крушение большинства системообразующих банков в августе 1998 г. сильно подорвало доверие к крупным банковским структурам, поставило вопрос об эффективности их менеджмента, в частности системы управления ликвидностью.

Основным препятствием на пути возрождения рынка межбанковского кредитования в короткие сроки явился кризис доверия банков друг к другу. Несмотря на то что ряд банков не прекращал операции с наиболее надежными партнерами, фактически рынок был заморожен. Объем и доходность проводимых операций были крайне низки, а риск — неадекватно велик. Произошла переоценка категорий надежности коммерческих банков, начали развиваться новые аналитические технологии оценки финансового состояния банков-заемщиков, причем создание адекватной системы анализа банков-контрагентов становилось важнейшим условием конкурентоспособности и безопасности банка на рынке МБК.

Постепенный процесс восстановления рынка МБК начался в начале 1999 г., с поступлением все большего количества предложений старых партнеров о возобновлении операций. Уже в июле 1999 г. Банк России повышает норму обязательного резервирования для изъятия излишней рублевой ликвидности с межбанковского рынка. Ситуация на рынке сильно не изменилась: после информации о повышении резервных требований произошло кратковременное повышение цеп на рубли, однако вскоре ситуация стабилизировалась и ставки по однодневным рублевым МБК. установились на уровне 5% годовых. В сентябре 1999 г. банковскую систему потряс очередной кризис ликвидности с ростом станок по однодневным кредитам до 50 — 60%, благополучно разрешившийся в довольно короткое время. В конне 1999 г. ситуация на рынке МБК стабилизировалась, и с 2000 г. начался активный рост объема операций межбанковского кредитования. Одновременно банки стали использовать более совершенные методики анализа финансового состояния контрагентов, способствующие снижению рисков при предоставлении МБК. С 2002 г. для российского межбанковского рынка характерен тренд снижения процентных ставок по МБК. Однако волна паники на межбанковском рынке летом 2004 г. спровоцировала заметное повышение процентных ставок по МБК в этот период (до 7 — 12% годовых) и сокращение объема сделок. Но поскольку экономических предпосылок для развития кризиса не было, ситуация на рынке МБК достаточно быстро нормализовалась.

Таким образом, состояние межбанковского рынка является четким индикатором кризисных ситуаций, крайне важным параметром не только для банковской системы, но и для всей экономики. Как показала практика, он наиболее чутко реагирует на любого рода проблемы. С его развитием тесно связаны нормализация расчетов, система регулирования ликвидности и главное — доверие между участниками рынка. Поэтому рынок МБК всегда будет одним из наиболее важных сегментов денежного рынка и рынка капиталов.

Виды межбанковских кредитов

Вид кредитов представляет собой совокупность свойств, характерных для той или иной сделки в экономическом и организационном отношении. Экономические свойства кредитной сделки представляют собой свойства самого кредита, организационные свойства различаются в зависимости от порядка выдачи и погашения ссуд.

Кредитные ресурсы, покупаемые и продаваемые на рынке МБК, в зависимости от экономических свойств можно разделить на две большие группы: межбанковские кредиты и межбанковские депозиты.

По организационным свойствам возможна следующая классификация МБК. В зависимости от срока различают МБК до востребования и срочные. Срочные МБК привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181 день — I год, 1-3 года, свыше 3 лет. Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление МБК на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.

В зависимости от критерия платности кредита можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка — это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. МБК с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному конкретному заемщику, при нарушении им условий кредитования, при прогнозе роста стоимости кредитных ресурсов. Льготная процентная ставка является элементом дифференцированного подхода к кредитованию и вследствие особенностей рынка МБК применяется крайне редко.

В зависимости от обеспечения кредита можно выделить МБК обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения МБК используется залог требований или материальных ценностей. Однако большинство МБК в настоящее время принадлежит к необеспеченным.

МБК классифицируются также в зависимости от валюты сделки (российские рубли, иностранные валюты); в зависимости от наличия или отсутствия лимита ссудной задолженности; размера кредита. К крупным кредитам в России относятся ссуды, размер которых превышает 5% капитала банка-кредитора.

МБК можно классифицировать в зависимости от рисков, принимаемых на себя кредитором. Кредитный риск по каждой конкретной сделке определяется банком-кредитором самостоятельно и влияет на сумму, срок, процентную ставку по предоставляемому кредиту. Максимально допустимый риск по кредитам, выданным одному заемщику, установленный нормативными документами Банка России, не должен превышать 25% собственных средств банка-кредитора, а совокупная величина крупных кредитов с учетом забалансовых требований не должна превышать размер капитала кредитора более чем в восемь раз.

Помимо традиционных срочных межбанковских кредитов и депозитов широкое распространение имеют такие виды МБК, как бронирование средств по корреспондентскому счету и овердрафт. Бронирование (или неснижаемый остаток) средств на корреспондентском счете банка оформляется отдельным договором на определенный срок с начислением процентов. При заключении договора на открытие корреспондентского счета часто предусматривается возможность работы по корсчету в режиме овердрафта, т.е. осуществление платежей сверх остатка на корсчете в пределах определенного лимита, размер которого зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема оборота по корсчету.

Организация межбанковского кредитования

С точки зрения организации рынка существует несколько способов проведения сделок на межбанковском рынке. Договоренность между дилерами может быть достигнута посредством прямой телефонной, факсимильной или электронной связи, системы Renters и через брокеров. Заключение сделки по телефону — это наиболее распространенный способ проведения операции. Дилеры, используя свой опыт и знание рынка, могут определять потенциальных кредиторов либо заемщиков и непосредственно обращаться к партнерам в других банках по телефону. Существуют агентства, предоставляющие посреднические услуги, собирая банковские заявки на торгах и рассылая их по всем банкам — участникам системы. Получив от них предварительную информацию о процентных ставках, банки могут заключить сделку непосредственно по телефону. Система электронной почты, поддерживаемая Reuters, позволяет оперативно отслеживать заявки на торгах и заключать сделки в режиме online.

Брокеры обслуживают те банки, которые либо не могут найти подходящего партнера самостоятельно, либо предпочитают это делать через посредников. Из-за довольно серьезных ограничений этой формы сделок они составляют очень небольшую часть от общего количества проводимых на рынке операций. Ограничения заключаются в том, что банки не могут менять процентные ставки в зависимости от партнера по сделке. Кроме того, соглашение с брокером обязывает банки принять предложение в любой ситуации, когда для партнера установлен кредитный лимит.

Чаще всего условия предоставления и приобретения межбанковских кредитов и контрагенты на рынке МБК определяются коммерческими банками самостоятельно. В основе выбора банка-контрагента лежит анализ финансового состояния, деловой репутации, характера деятельности и круга совершаемых операций и оказываемых услуг банка-заемщика, его клиентской базы, корреспондентской, филиальной сети, основных контрагентов на рынке МБК, активности на денежных и финансовых рынках в целом.

Каждая сделка по предоставлению МБК (депозита) оформляется кредитным (депозитным) договором. Постоянные банки-контрагенты на межбанковском кредитном рынке заключают между собой соглашения о сотрудничестве, которые регулируют порядок согласования, заключения и оформления контрагентами сделок на межбанковском рынке, а также ответственность сторон за нарушение условий этих сделок. Соглашения заключаются на основе добровольности участия и представляют собой согласие сторон о предоставлении друг другу межбанковских кредитов и депозитов на взаимовыгодной основе.

Для осуществления операций в рамках соглашений о сотрудничестве на рынке межбанковских кредитов и депозитов банки-участники обмениваются следующими документами (обновляя их в случае изменений):

• заверенными своей печатью копиями учредительного договора, устава, лицензии на совершение банковских операций в российских рублях и иностранной валюте или генеральной лицензии;
• нотариально удостоверенными копиями карточек с образцами подписей и оттиском печати или копиями карточек, заверенными уполномоченным лицом подразделения расчетной сети Банка России;
• копиями аудиторского заключения;
• доверенностями на трейдеров, в которых указываются имена, отвечающих за определенный сегмент межбанковского рынка и уполномоченных на совершение необходимых действий в рамках генерального соглашения;
• другими необходимыми документами, определяемыми соглашением.

Согласно условиям соглашения стороны обязуются сохранять конфиденциальность любой информации и данных, предоставляемых каждой из сторон в процессе исполнения соглашения, не раскрывать и не разглашать третьим лицам факты и информацию по заключенным финансовым сделкам без предварительного согласия контрагента.

Функция и полномочия согласовывать условия финансовых сделок, заключаемых на межбанковском рынке, закреплены в каждом банке за конкретным сотрудником или группой сотрудников, называемых трейдерами. Порядок заключения финансовых сделок между кредитными организациями на межбанковском кредитном рынке начинается с согласования трейдерами банков условий сделки (по телефону или по электронным средствам связи). Документ, направленный одной из сторон и содержащий все существенные условия финансовой сделки (сумма, срок, ставка, обеспечение), признается офертой (предложением осуществить сделку), адресованной другой стороне. При согласии с условиями оферты вторая сторона отвечает акцептом на заключение сделки на предложенных условиях, а при несогласии направляет встречную оферту с указанием новых условий сделки.После согласования всех существенных условий сделки совершается обмен письменными документами, подтверждающими факт заключения сделки по форме, предусмотренной соглашением. Документы, подтверждающие сделку, должны быть подписаны руководителями кредитных организаций и заверены печатями. Для оперативности документы могут передаваться с использованием факсимильной или электронной связи.

При заключении межбанковских сделок с предоставлением заемщиком обеспечения стороны помимо договоров на заключение сделки обмениваются надлежащим образом оформленными документами, удостоверяющими обеспечение. В день заключения сделки заемщик направляет кредитору два экземпляра договора на совершение этой сделки по соответствующей форме, подписанных руководителями банка-заемшика и заверенных печатью. Кредитор аналогичным образом заверяет оба экземпляра договора со своей стороны и пересылает один экземпляр заемщику. Стороны несут ответственность за своевременное предоставление документов, подтверждающих заключение сделок.

За пользование заемными средствами, полученными по заключенной финансовой сделке, заемщик уплачивает кредитору проценты. Уплата процентов производится обычно одновременно с погашением кредита (возвратом депозита), если иное не оговорено при заключении сделки. Если день погашения кредита приходится на нерабочий день, исполнение обязательств переносится на следующий рабочий день.

Досрочное погашение кредита (возврат депозита) допускается только при обоюдном согласии сторон, подтвержденном письменными документами или документами, переданными по факсимильной связи. В противном случае при досрочном возврате кредита на заемщика могут накладываться обязательства в виде пени, которую он должен заплатить за срок, оставшийся от даты фактического погашения кредита (возврата депозита) до даты исполнения обязательства по сделке. Условия досрочного погашения кредита (возврата депозита), включая порядок начисления и уплаты процентов, письменно согласовываются сторонами в каждом отдельном случае.

Платежи по обязательствам, вытекающим из условий заключенной сделки, осуществляются на счета, принадлежащие сторонам, в соответствии с согласованными в договорах платежными инструкциями. Договор о заключении сделки должен предусматривать следующие моменты:

• валюту кредита (депозита):
• сумму кредита (депозита);
• процентную ставку;
• дату выдачи и возврата кредита (депозита);
• дату уплаты процентов по кредиту (депозиту);
• срок предоставления кредита (депозита) в днях;
• сумму процентов, подлежащих уплате;
• особые условия проведения сделки;
• обеспечение кредита (депозита);
• обязанность и ответственность сторон по исполнению условий договора;
• платежные инструкции и реквизиты сторон.

Важным аспектом договора является обеспечение своевременного возврата кредита (депозита), его размер и качество. Обеспеченность МБК означает наличие гарантий, дающих уверенность, что предоставленные средства будут своевременно возвращены кредитору вместе с платой за пользование ресурсами. В качестве обеспечения могут выступать ценные бумаги, валюта, передача прав собственности, гарантии или поручительства третьих лип, предоставление права на бесспорное списание средств с корсчета банка. При отсутствии обеспечения по сделке согласно действующему законодательству на основании решения суда взыскание может быть наложено на имущество заемщика, средства на корреспондентском счете и в кассе. Однако, как правило, у банка-заемщика есть несколько кредиторов, претендующих в случае неисполнения обязательств на данное имущество.

В основе определяемой в договоре процентной ставки лежат, как правило, рыночные процентные ставки, действующие на момент заключения договора. Уровень этих ставок зависит от соотношения спроса и предложения на рынке кредитных ресурсов. Кроме того, размер процентной ставки зависит от срока предоставляемых средств, вида кредита, валюты кредита и других моментов.

Одним из основных моментов при заключении договора является срок предоставления средств. Банки могут устанавливать произвольный срок погашения кредитов, который удовлетворял бы их текущие потребности. Наданный момент самыми распространенными и предпочтительными кредитными сделками являются сделки овернайт, призванные нейтрализовать разрыв в платежном обороте банков.

Взаимная ответственность сторон за выполнение условий сделок непременно оговаривается в договорах о заключении сделки или в генеральных соглашениях. Как правило, за несвоевременное и/или неполное исполнение одной из сторон существенных условий заключенной сделки виновная сторона обязана уплатить пеню и возместить причиненные убытки. В случае нарушения одной из сторон своих обязательств перед другой стороной последняя имеет право приостановить исполнение своих обязательств по любым ранее заключенным сделкам перед стороной-нарушителем до полного урегулирования возникших разногласий. Условия сделок по межбанковским кредитам и депозитам зависят прежде всего от надежности банка, длительности и форм сотрудничества с ним.

Недостаточная материальная обеспеченность МБК особенно остро ставит проблему достоверной оценки банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. На аналитические службы банков, выступающих кредиторами, возложена обязанность анализа и мониторинга финансового положения банков-контрагентов на рынке МБК. Эта задача осложняется рядом особенностей функционирования информационно-аналитического поля.

Регулярно публикуемые в средствах массовой информации рейтинги банков освешают лишь отдельные аспекты их финансового состояния, что может привести к ошибочным оценкам и недостоверным выводам. Ориентацию на оценку международных рейтинговых агентств также нельзя назвать оптимальным вариантом, так как их рейтинги, как правило, опираются на информацию полугодичной давности. Динамичное развитие большинства банков и недостаточная адаптация методик оценки к особенностям российской действительности снижают ценность подобных рейтингов на практике почти до нуля. Огромной и постоянно пополняемой аналитической базой по финансовому состоянию коммерческих банков обладает Банк России, но согласно действующему законодательству он не вправе раскрывать информацию, поступающую в целях пруденциального надзора.

Таким образом, банки вынуждены осуществлять оценку финансового состояния контрагентов самостоятельно. При этом создание системы оценки финансового состояния банков-контрагентов является важнейшим условием конкурентоспособности банка на рынке, не только позволяет застраховаться от потерь, но и служит базой для проведения всех активных операций, способствует росту оборотов и доходов, а также расширению числа контрагентов.

Анализ финансового состояния банка проводится по следующим направлениям: структурный анализ балансового отчета по активам и пассивам; анализ рентабельности деятельности банка и его отдельных операций; анализ достаточности капитала; анализ кредитного риска; анализ рыночного риска; анализ риска ликвидности. По каждому контрагенту банк рассчитывает лимит кредитования (максимальный размер кредита для данного заемщика), в рамках которого заключаются отдельные кредитные сделки. Лимиты межбанковского кредитования утверждаются Кредитным комитетом банка и подлежат пересмотру или подтверждению, как правило, не реже одного раза в месяц. Банком на регулярной основе проводится ежемесячный мониторинг финансового состояния банков-контрагентов на основании отчетности, предоставляемой в Банк России по формам № 0409101 (оборотная ведомость), 0409102 (квартальный отчет о прибылях и убытках), 0409134 (расчет собственных средств), 0409135 (сведения о выполнении экономических нормативов на отчетную дату).

Анализ финансового состояния банка проводится по следующим направлениям: структурный анализ балансового отчета по активам и пассивам; анализ рентабельности деятельности банка и его отдельных операций; анализ достаточности капитала; анализ кредитного риска; анализ рыночного риска; анализ риска ликвидности. По каждому контрагенту банк рассчитывает лимит кредитования (максимальный размер кредита для данного заемщика), в рамках которого заключаются отдельные кредитные сделки. Лимиты межбанковского кредитования утверждаются Кредитным комитетом банка и подлежат пересмотру или подтверждению, как правило, не реже одного раза в месяц. Банком на регулярной основе проводится ежемесячный мониторинг финансового состояния банков-контрагентов на основании отчетности, предоставляемой в Банк России по формам № 0409)01 (оборотная ведомость), 0409102 (квартальный отчет о прибылях и убытках), 0409134 (расчет собственных средств), 0409135 (сведения о выполнении экономических нормативов на отчетную дату). Подобная оценка финансового состояния контрагента является аутсайдерским анализом с использованием ограниченного набора информационных источников, и далеко не полно отражает реальное положение вещей. Несмотря на постоянное методическое совершенствование указанных источников информации, они еще недостаточно отвечают требованиям прозрачности.

Кредиты Банка России

Участником рынка межбанковского кредитования выступает и Банк России, кредиты которого являются одной из форм рефинансирования коммерческих банков. Рефинансирование обеспечивает пополнение банковской ликвидности; увеличение ресурсной базы банка для расширения активных операций; стабилизацию деятельности кредитной организации в критической ситуации. Кредитные средства предоставляются Банком России, как правило, лишь устойчивым кредитным организациям, которые временно испытывают финансовые трудности вследствие невозможности увеличения ликвидности на межбанковском и открытом рынках, и представляют собой последний инструмент регулирования ликвидности банков, а Банк России в соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» выступает в качестве кредитора последней инстанции. Формы кредита рефинансирования, используемые Банком России, претерпевали значительные изменения по мере развития рыночных методов регулирования экономики и в соответствии с целями проводимой денежно-кредитной политики.

Существовавшая в начале 90-х голов практика прямого рефинансирования представляла собой выдачу прямых кредитов из централизованных ресурсов по мере поступления заявок от коммерческих банков. Приоритетными направлениями размещения полученных средств являлись сельское хозяйство, топливно-энергетическая промышленность, выполнение госзаказов. Предоставление прямых централизованных кредитов подвергало всю банковскую систему значительному риску, превращая, по сути, Банк России и коммерческие банки в посредников по распределению государственных средств.

Образовавшаяся к 1995 г. огромная непогашенная задолженность по централизованным кредитам послужила причиной отказа от системы прямого кредитования коммерческих банков из централизованных источников. Следующим этапом развития системы рефинансирования (с апреля 1995 г. по апрель 1996 г.) стало использование при распределении централизованных ресурсов кредитных аукционов. По сравнению с прямым рефинансированием аукционная форма более отвечала требованиям рынка, и аукционные кредиты, выданные в это время, в отличие от прямых погашались своевременно.

Необходимость формирования системы рефинансирования, адекватной складывающимся рыночным отношениям, вызвала переход с апреля 1996 г. к более совершенному механизму кредитования коммерческих банков Центральным банком РФ. а именно к регулированию ликвидности посредством предоставления ломбардных кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг. Нормативной базой осуществления ломбардного кредитования стало Положение «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13 марта 1996 г. № 36. Кредиты стали предоставляться стабильно работающим, непроблемным банкам и были обеспечены высоколиквидным залогом. В 1996 г. появилась также новая форма рефинансирования — предоставление однодневных расчетных кредитов. В 1996 г. появилась также новая форма рефинансирования — предоставление однодневных расчетных кредитов. Целью их введения послужила необходимость обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Однодневные кредиты не имели обеспечения, и за пользование ими взималась ежемесячная плата в размере 0,1% объема лимита кредитования, который устанавливался по каждому конкретному банку в пределах общего лимита, определенного советом директоров Банка России. Предоставление однодневного расчетного кредита представляло собой осуществление расчетов через корреспондентский счет банка при отсутствии или недостатке на нем денежных средств.

В дальнейшем данные кредиты стали выдаваться под обеспечение государственных ценных бумаг. В течение 1998 г. в качестве кредитов рефинансирования под залог ценных бумаг применялись внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты («овернайт») и ломбардные кредиты. Но внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» были в то время доступны только банкам узкого круга регионов.

Недолго просуществовавшая система обеспеченных кредитов рефинансирования была подорвана системным банковским кризисом 1998 г. В связи с падением рынка государственных ценных бумаг п значительной потерей ликвидности банками Банк России был вынужден вернуться к нерыночным, необеспеченным формам рефинансирования, предоставляя стабилизационные кредиты, кредиты на поддержание ликвидности, кредиты на цели погашения обязательств перед вкладчиками, на повышение финансовой устойчивости банков. Рассмотрим порядок предоставления кредитов Банком России.

В целях выравнивания возможностей доступа региональных и московских банков к финансовым ресурсам Банк России с 2002 г. начал работу по расширению перечня регионов, кредитные организации которых могут иметь доступ к внутридневным кредитам и кредитам «овернайт». В настоящее время уже действует механизм такого кредитования. Кроме того, с 14 октября 2003 г. еженедельно (по вторникам) вновь стали проводиться ломбардные кредитные аукционы.

Кредитование Банком России кредитных организаций в настоящее время осуществляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и ломбардных кредитов, а также кредитов, обеспеченных залогом векселей и требований по кредитным договорам предприятий и поручительствами банков. Кредитные организации могут получать кредиты Банка России не только на корреспондентский счет, но и на корреспондентские субсчета, т.е. кредитные средства доступны не только самостоятельным банкам, но их филиалам.

Внутридневный кредит, кредит «овернайт» и ломбардный кредит.

Все эти виды кредитов Банка России выдаются кредитным организациям согласно Положению Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» № 236-П от 4 августа 2003 г. с последующими изменениями и дополнениями.

Внутридневный кредит предоставляется кредитной организации путем осуществления платежа с ее корреспондентского счета (субсчета) сверх остатка денежных средств на этом счете в счет будущих поступлений текущего операционного дня. Проведение таких платежей осуществляется в пределах установленного лимита кредитования.

Кредит «овернайт» — кредит Банка России, предоставляемый кредитной организации в конце операционного дни в сумме непогашенного внутридневного кредита путем зачисления соответствующей суммы на корреспондентский счет (субсчет). Цель внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» — обеспечить бесперебойное функционирование платежной системы. Предоставление банкам внутридневных кредитов позволяет ускорить процесс оперативного пополнения корсчета и тем самым поддерживать платежеспособность банка и избежать цепочки неплатежей в системе расчетов.

Ломбардные кредиты в широком смысле представляют собой ссуды под залог депонированных в банке ценных бумаг; в узком смысле — это краткосрочные кредиты, предоставляемые центральным банком кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью поддержания и регулирования банковской ликвидности.

Правила ломбардного кредитования, которых придерживаются все центральные банки:

• стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов;
• право собственности на депонированные ценные бумаги переходит к центральному банку в случае, если кредиты не погашаются в срок;
• центральные банки применяют поправочные коэффициенты к номинальной стоимости ценных бумаг в целях избежания потерь при снижении их рыночной стоимости. Поправочный коэффициент выше пи тем ценным бумагам, которые включены в Ломбардный перечень (список);
• ломбардные кредиты предоставляются на платной основе. Ломбардная станка изменяется одновременно со ставкой рефинансирования и всегда выше учетной ставки;
• ломбардные кредиты предоставляются центральными банками зарубежных стран на срок от одного дня до четырех месяцев.

Ломбардные кредиты в России предоставляются согласно Положению «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» № 36 от 13 марта 1996 г. и Положением «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг» № 19-П от 6 марта 1998 г. с последующими изменениями и дополнениями.

Порядок предоставления кредитов Банка России, обеспеченных залогом ценных бумаг, предусматривает заключение генерального кредитного договора, что упрощает и ускоряет процедуру предоставления кредитов и их оформление. Кредиты предоставляются банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России, и в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России устанавливает лимиты рефинансирования банкам.

Кредиты выдаются на условиях обеспеченности, срочности, возвратности, платности. Обеспечением служит залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России, утверждаемый советом директоров по представлению Комитета Банка России по денежно-кредитной политике и официально публикуемый в «Вестнике Банка России». В настоящее время в Ломбардный список включены государственные казначейские обязательства, выпущенные в обращение после 14 декабря 1998 г., облигации федерального займа с переменным доходом со сроками погашения после 31 декабря 1999 г. и облигации федерального займа с фиксированным доходом. Кроме того, по решению совета директоров Банка России в обеспечение кредитов могут приниматься ценные бумаги, не входящие в Ломбардный список.

Организация и проведение операций по предоставлению ломбардных кредитов возложены на Сводный экономический департамент Банка России. Кредиты предоставляются от имени Банка России территориальными учреждениями Банка России и их расчетными подразделениями.

В территориальном учреждении Банка России непосредственная ответственность за кредитование банков возложена на экономическое подразделение, которое проводит следующие операции:

• рассматривает заявки банков;
• проверяет достаточность обеспечения залога;
• заключают договоры;
• контролирует полноту выполнения обязательств банками-заемщиками;
• контролирует полноту и своевременность начисления и перечисления процентов, пени расчетными подразделениями.

Кредиты Банка России предоставляются банкам при соблюдении следующих условий:

1. Заключение генеральных кредитных договоров.
2. Наличие счета депо в уполномоченном депозитарии.
3. Кредиты Банка России предоставляются при условии предварительного блокирования банком государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список.
4. Предварительно блокируемые и принимаемые в залог государственные ценные бумаги должны отвечать следующим требованиям:
   
   • включены в Ломбардный список;
   • учитываются на счете депо банка, открытом в депозитарии;
   • принадлежат банку на праве собственности и не обременены другими обязательствами банка, в отношении пенных бумаг отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования;
   • имеют срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита Банка России;
   • не допускались случаи ареста ценных бумаг на счете депо банка в депозитарии в течение последних 90 календарных дней.
5. Рыночная стоимость государственных ценных бумаг, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент Банка России, является максимально возможной величиной кредита с учетом начисляемых по нему процентов, которую банк может получить у Банка России.

Проверка достаточности обеспечения кредитов производится Банком России перед каждой выдачей кредита. Ценные бумаги, отобранные в качестве обеспечения кредита, составляют залоговый портфель ценных бумаг. Залоговый портфель формируется по принципу отбора ценных бумаг, учитываемых в разделе «Блокировано Банком России», по минимальному сроку до погашения. Если срок до погашения одинаков, в обеспечение отбираются ценные бумаги, имеющие минимальную рыночную стоимость. Оценка заложенных ценных бумаг осуществляется по результатам вторичных торгов на Московской межбанковской валютной бирже, где фиксируется средняя рыночная цена каждой бумаги. Исходя из этого, определяется рыночная стоимость всего портфеля заложенных ценных бумаг и корректируется на поправочные коэффициенты, установленные Банком России.

Ломбардный кредит может предоставляться как по фиксированной процентной ставке, величину которой устанавливает совет директоров (в настоящее время она принимается равной сложившейся по итогам последнего признанного состоявшимся двухнедельного ломбардного кредитного аукциона), так и на аукционной основе на основании заявок кредитных организаций. После анализа полученных заявок кредитный комитет определяет объем предоставляемых кредитов и указывает сложившуюся процентную ставку — ставку отсечения. Ломбардные кредитные аукционы проводятся «по американскому способу», при котором заявки удовлетворяются по процентным ставкам, которые равны или превышают ставку отсечения, и «но голландскому способу», при котором все заявки удовлетворяются ПО ставке отсечения. Заявление от банка на получение внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» не требуется.

Кредиты Банка России, предоставляемые под залог (блокировку) пенных бумаг, в настоящее время имеют следующие параметры:

1. стоимость. Процентная ставка по кредиту «овернайт» начиная с 17 февраля 2003 г. устанавливалась на уровне ставки рефинансирования. Таким образом, ставка по кредиту «овернайт» является самой высокой в коридоре процентных ставок Банка России. Плата за пользование внутридневными кредитами не взимается. Ломбардные кредиты предоставляются по ставке, определяемой по итогам проводимого аукциона, но не ниже 7% годовых;
2. сроки погашения. Внутридневные кредиты выдаются и погашаются в течение одного дня работы платежной системы Банка России. Срок кредитов «овернайт» — один рабочий день, ломбардных кредитов по фиксированной ставке — семь дней, а по итогам аукциона — 14 дней;
3. обеспечение. Обеспечением кредитов является залог (блокировка) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России, имеющих официальную котировку и принимаемых к учету в Центральном банке. Ломбардный список утверждается Советом директоров Банка России по представлению Комитета Банка России по денежно-кредитной политике и официально публикуется в «Вестнике Банка России». В настоящее время Ломбардный список включает: государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО); облигации федерального займа (ОФЗ); облигации внешних облигационных займов Российской Федерации; облигации государственного валютного облигационного займа 1999 г.; облигации Банка России; облигации ипотечных агентств и кредитных организаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается государственными гарантиями Российской Федерации; облигации субъектов Российской Федерации; иные облигации юридических лиц — резидентов Российской Федерации, допущенные к обращению на Организованном рынке ценных бумаг и иных финансовых активов (ОРЦБ), а эмитентам облигаций присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте не ниже «ВВ» по классификации рейтинговых агентств «Standard&Poor's» или «Fitch Ratings» либо «Ва2» по классификации рейтингового агентства «Moody's»;
4. порядок погашении кредитов. Подтверждением факта предоставления Банком России ломбардного кредита или кредита «овернайт» являются выписка из корреспондентского счета (субсчета) о зачислении денежных средств на счет банка и извещение Банка России о предоставлении кредита. По внутридневным кредитам соответствующим подразделением расчетной сети Банка России составляется информация о динамике состояния корреспондентского счета (субсчета) банка с указанием задолженности по внутридневному кредиту, времени ее образования и погашения. Досрочное погашение кредитов возможно по требованию Банка России в случае наложения ареста на предметы залога, а также при переходе банка во вторую группу финансового состояния — «Проблемные кредитные организации».

Погашение обязательств по кредиту Банка России (ломбардного и «овернайт») производится в срок, указанный в извещении Банка России, путем предъявления инкассового поручения к корреспондентскому счету (субсчету) кредитной организации на сумму кредита и процентов по нему. При неисполнении банком обязательств по кредиту Банка России в установленный срок Банк России начинает процедуру реализации залога на бирже и одновременно производит (продолжает) списание денежных средств с банковских счетов кредитной организации в бесспорном порядке. При несвоевременном погашении кредитов Банка России они выставляются на счета просроченных кредитов, так же как и несвоевременно уплаченные проценты, а заложенные ценные бумаги на следующий день выставляются на продажу на ОРЦБ в течение четырех торговых сессий. Если они останутся непроданными, их приобретает Банк России.

Тем не менее данные виды кредитов Банка России служат только для покрытия кратковременной нехватки ликвидности у банков. Для создания условий направления денежных потоков в реальный сектор экономики предназначен другой вид кредитования Банка России. Его внедрение связано с нехваткой у кредитных организаций долгосрочных ресурсов и усилением влияния территориального фактора при кредитовании.

Кредиты, обеспеченные залогом векселей, прав требований по кредитным договорам финансово-устойчивых организаций сферы материального производства, а также поручительствами банков. Предоставление Банком России таких кредитов осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 3 октября 2000 г. № 122-П «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» (с изменениями). С 2002 г. Банк России начал расширять круг регионов, банки которых могут выступать заемщиками по кредитам Банка России, обеспеченных залогом и поручительствами. Если в 2000—2001 гг. в качестве эксперимента такой вид кредитования использовался только на территории г. Санкт-Петербурга, то в 2004 г. полномочиями предоставлять кредиты, обеспеченные залогом обязательств финансово-устойчивых предприятий и поручительствами банков, обладали уже 18 территориальных учреждений Банка России. Кредиты данного вида выдаются Банком России на корреспондентские счета банков или субсчета их филиалов в российских рублях без ограничения по сумме под 10% годовых на срок до 180 календарных дней (возможно досрочное погашение). В качестве обеспечения исполнения обязательств по договору на предоставление такого кредита Банка России являются:

• залог (в виде заклада) векселей и (или) прав требований по кредитным договорам финансово устойчивых предприятий промышленности, строительства, транспорта и связи, обеспечивающий тройное покрытие суммы кредита с учетом процентов;
• поручительство одного банка-поручителя.

Для проверки соответствия показателей деятельности организаций, чьи обязательства принимаются в залог, требованиям Банка России к их финансовой устойчивости банки предоставляют в Банк России пакет бухгалтерской и другой информации об этих организациях, а специалисты территориальных учреждений Банка России проводят экспресс-анализ их деятельности.

Банки-заемщики и поручители должны относиться к первой категории надежности и не должны выступать заемщиками или поручителями по кредитам, выданным по данной схеме.

Проект предоставляет дополнительные возможности для роста кредитных вложений в реальный сектор экономики, однако строгие требования, предъявляемые Банком России к банкам-заемщикам и поручителям, видимо, не позволят широкому кругу банков воспользоваться этим относительно недорогим видом ресурсов.

Банковское дело : учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Б23 Г.Г. Коробовой. — изд. с изм. — М.: Экономисть, 2006.