Наш рынок ценных бумаг располагает двумя основными институтами, осуществляющими движение и учет документарных и недокументарных бумажных активов – это регистраторы и депозитарии. В соответствии с существующим законом «О рынке ценных бумаг» регистраторы обеспечивают ведение реестров эмиссионных ценных активов, а депозитарии производят учет прав собственности и несут ответственность за сохранность сертификатов документарных ценных бумаг.

Регистратор или держатель реестра, по заданию эмитента ведет учет и хранение реестра бумажных активов. В России нет единого регистратора, который бы осуществлял соответствующий учет и ведение реестра всех акционерных компаний нашей страны.

При эмиссии ценных бумаг, каждый эмитент произвольно выбирает соответствующего держателя реестра или регистратора, с которым он в дальнейшем будет работать. Эта деятельность лицензирована, поэтому выбор компании, которая будет нести ответственность за ваш реестр, ограничена кругом организаций, имеющих право не ее осуществление, то есть, государственную лицензию.

Функции и обязанности держателей реестра владельцев ценных бумаг

Основные свойства регистратора выглядят следующим образом:

• регистратором может быть только юридическое лицо;
• держатель реестра не имеет права проводить сделки с ценными бумагами, зарегистрированными в реестре эмитента, поскольку подобные действия могут влиять на изменение коммерческой стоимости этих активов на бирже;
• в реестре не отражаются ценные бумаги, оформленные на предъявителя, потому что соответствующие записи, удостоверяющие их принадлежность и право собственности на них определенных лиц, содержатся в них самих и не требуют дополнительного реестрового учета. С другой стороны, эти бумаги являются документарными и отражению в реестре не подлежат;
• держателем реестра может быть и сам эмитент. Существуют определенные законодательные ограничения по самостоятельному ведению реестра – количество акционеров не должно превышать 50 человек. В основном, такое право предоставляется небольшим акционерным компаниям, имеющим статус ЗАО.

Сущность деятельности регистратора сводится к пяти основным аспектам:

• деятельность регистратора состоит в сборе, хранении, обработке, фиксации и предоставлении данных соответствующего реестра. Эти функции не разделены и полным пакетом входят в обязанности держателя реестра;
• держатель реестра имеет право на взимание со сторон сделки соответствующей оплаты, которая определяется количеством распоряжений по передаче прав на ценные активы. Она одинакова для всех физических и юридических лиц, и не может назначаться в зависимости от общего объема проведенных операций, то есть размер оплаты является фиксированным;
• регистратор обязан доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом (в его обязанности входит распространения сведений о предстоящем собрании акционеров и количестве присутствующих на нем держателей ценных бумаг);
• акционерам, являющимся владельцами более одного процента акций, держатель реестра обязан предоставлять информацию об иных владельцах и о количестве, принадлежащих им, бумажных активов;
• в обязанности регистратора входит открытие и обслуживание лицевых счетов, для акционеров, подавших заявку на регистрацию в системе ведения реестра.

В чем отличие депозитария от держателя реестра

Для исполнения своих функциональных обязанностей депозитарии инициируют открытие счетов номинальных держателей в реестрах, и производят на них учет ценных бумаг своих клиентов. С каждым из клиентов заключается договор на депозитарное обслуживание, который является основанием для открытия счета ДЕПО и осуществления всех операций с его активами.

Порядок проведения этих операций, порядок оплаты, определение форм подачи первичной документации, а также формы отчетности должны быть оговорены и зафиксированы в подразделе заключенного договора «Условия осуществления депозитарной деятельности». Внесение данного раздела в основной документ, является обязательной законодательной нормой.

Основными операциями, производимыми депозитариями, являются - зачисление ценных бумаг на счет ДЕПО из реестра со счетов других депонентов, или просто с других аналогичных счетов, принадлежащим владельцам ценных активов, доверительным управляющим, номинальным держателям и т. д.

Кроме того, ими производятся операции, связанные с осуществлением переводов между счетами, операций по списанию ценных бумаг со счетов ДЕПО в реестр, в другой депозитарий или на иной счет. Также депозитариями выполняются и другие дополнительные операции по блокированию и оформлению залога ценных бумаг, при этом они подтверждают права собственности владельцев бумажных активов, составляя соответствующие отчеты и предоставляя выписки со счетов ДЕПО.

В принципе, и выписки с лицевого счета в реестре, и выписки со счета ДЕПО в депозитарии подтверждают право собственности владельца на ценные активы. В соответствии с договором депозитарного обслуживания, кроме основных депозитарных операций, связанных с хранением и учетом ценных бумаг, депозитарий может предоставлять инвестору услуги, связанные с реализацией прав на принадлежащие ему активы.

Например, фиксация корпоративной активности эмитентов на фондовом рынке, предоставление инвестору сведений об их действиях, об эмиссиях ценных бумаг и вообще всей информации, относящейся к их операциям с бумажными активами, а также финансовому состоянию эмитента.

Также это может быть участие в общих собраниях акционеров по поручению заказчика. Депозитарий может использовать свой счет для получения дивидендо-купонных доходов, а после обработки и проверки перечислять их на счета своих депонентов, или же осуществлять контроль их операций и действий.

Например, если депонент или инвестор не в состоянии отслеживать корпоративные действия нескольких эмитентов, проверять решения общих собраний об объеме дивидендов к выплате, он может поручить сделать это депозитарию. То есть, ему может быть поручено осуществление контроля за правильностью выплат сумм дивидендов и произведению расчетов с налоговой инспекцией, в соответствии с решением общих собраний эмитента.

Ищите подробности на сайте АО "Статус".